报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司2026年营业收入目标同比增长50%以上，未来业绩改善依托客户与市场驱动、核心业务聚焦、产能与效率提升、国际化业务突破、管理与运营保障五大核心支撑；2026年风电行业处于高景气发展周期，政策、市场、技术多重利好叠加，但行业竞争与发展挑战并存 [25][33][34] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为威力传动，接待时间为2026-06-26，上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书周建林 [17] 详细调研机构 - 参与调研的机构相关人员为中金，接待对象类型为证券公司，人数为2 [21] 主要内容资料 - 公司2003年成立于宁夏银川，现有员工1900余人，主营业务为风电齿轮箱的研发、生产和销售，业务覆盖多领域，主要产品多样，在国内风电齿轮箱市场占据前列位置，是多家国内外知名风电企业的重要供应商 [24] - 公司2026年营业收入目标同比增长50%以上，未来业绩改善依托客户与市场驱动、核心业务聚焦、产能与效率提升、国际化业务突破、管理与运营保障五大核心支撑 [25] - 公司研制的增速器具有啮合平稳、噪声小等优势，得益于领先的技术与工艺 [29] - 公司设立质量保证中心，建立完善质量管理制度，通过PLM系统与APQP4Wind工具融合管理研发质量，通过了国际质量管理体系认证 [30] - 公司围绕技术、生产、供应链及运营多维度推进增速器降本举措，后续成本控制能力将持续提升 [30] - 2024年全国风电新增装机8699万千瓦，2025年全球风电新增装机达169GW，同比增加超40%，中国截至2025年底累计装机达6.4亿千瓦，同比增长23%；2026 - 2030年全球年均新增风电约194GW，五年累计新增969GW，复合增速5.2%，2030年当年新增将达211.8GW，行业呈现多元化布局格局 [33]