报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 26日转债整体偏弱，估值压缩；指数表现不佳，各主要指数环比下降；大盘价值相对占优；转债市场成交情绪升温，但沪深两市主力净流出；正股和转债市场多数行业下跌，仅建筑材料和农林牧渔逆势上涨 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 指数表现：中证转债指数环比下降0.75%，上证综指环比下降2.26%，深证成指环比下降3.44%，创业板指环比下降4.07%，上证50指数环比下降2.37%，中证1000指数环比下降2.54% [2] - 市场风格：大盘价值相对占优，大盘成长环比下降4.16%，大盘价值环比下降1.44%，中盘成长环比下降2.37%，中盘价值环比下降2.83%，小盘成长环比下降2.40%，小盘价值环比下降2.24% [2] - 资金表现：转债市场成交情绪升温，可转债市场成交额为769.56亿元，环比增长2.24%；万得全A总成交额为35753.91亿元，环比减少1.20%；沪深两市主力净流出557.66亿元 [2] 转债价格 - 转债中枢下降，整体收盘价加权平均值为132.95元，环比下降0.85%；偏股型转债收盘价为276.17元，环比上升2.79%；偏债型转债收盘价为116.23元，环比下降0.27%；平衡型转债收盘价为125.35元，环比下降0.82% [3] - 130元以上高价券个数占比44.59%，较昨日环比下降3.49pct；占比变化最大的区间为110 - 120（包含120），占比19.11%，较昨日上升2.12pct；收盘价在100元以下的个券有12只；价格中位数为127.25元，环比昨日下降1.12% [3] 转债估值 - 估值压缩，百元平价拟合转股溢价率为36.33%，环比昨日下降0.16pct；整体加权平价为93.18元，环比昨日下降1.38% [3] - 偏股型转债溢价率为18.03%，环比上升0.87pct；偏债型转债溢价率为87.71%，环比上升1.60pct；平衡型转债溢价率为24.53%，环比上升0.49pct [3] 行业表现 - 正股行业普跌，28个行业下跌，跌幅前三的行业为通信（-6.48%）、计算机（-4.33%）、有色金属（-4.28%）；仅建筑材料（+1.97%）、农林牧渔（+0.39%）两个行业逆势上涨 [4] - 转债市场26个行业下跌，跌幅前三的行业为通信（-4.90%）、有色金属（-2.51%）、家用电器（-2.32%）；仅建筑材料（+3.03%）、农林牧渔（+0.08%）两个行业逆势上涨 [4] - 收盘价：大周期环比 - 1.01%、制造环比 - 1.23%、科技环比 - 2.24%、大消费环比 - 1.06%、大金融环比 - 0.22% [4] - 转股溢价率：大周期环比 + 1.8pct、制造环比 + 1.7pct、科技环比 + 3.4pct、大消费环比 + 4.7pct、大金融环比 + 3.0pct [4] - 转换价值：大周期环比 - 1.94%、制造环比 - 1.64%、科技环比 - 3.84%、大消费环比 - 2.20%、大金融环比 - 1.94% [4] - 纯债溢价率：大周期环比 - 1.4pct、制造环比 - 2.0pct、科技环比 - 3.7pct、大消费环比 - 1.3pct、大金融环比 - 0.25pct [4] 市场主要指数表现 |主要指数|收盘价|日涨跌幅|近一周|近一月|年初至今| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |中证转债|497.20|-0.75|-2.91|-2.49|1.08| |转债等权|248.67|-1.07|-3.64|-3.76|3.33| |正股等权|191.54|-2.20|-4.92|-9.75|2.37| |转债预案|2493.10|-2.28|-4.37|-5.30|13.81| |上证综指|4027.26|-2.26|-1.97|-3.02|1.47| |深证成指|15782.22|-3.44|-0.62|-0.47|16.69| |创业板指|4194.21|-4.07|0.65|4.30|30.94| |上证50|2906.94|-2.37|-0.94|-2.08|-4.10| |中证1000|8601.41|-2.54|-1.18|-2.25|13.25| |大盘指数|4257.83|-3.11|-1.83|-2.26|3.42| |中盘指数|5657.51|-2.96|1.98|2.02|21.36| |小盘指数|6218.68|-2.47|-1.29|-2.20|10.51| |大盘成长|5762.01|-4.16|-1.83|-1.57|9.31| |大盘价值|7366.20|-1.44|-5.54|-6.97|-14.09| |中盘成长|5804.43|-2.37|3.74|5.53|26.97| |中盘价值|6326.15|-2.83|-0.28|-2.22|6.61| |小盘成长|7522.91|-2.40|-1.38|-2.65|18.45| |小盘价值|7391.81|-2.24|-4.46|-8.39|-3.97| [8] 市场资金表现 - 可转债市场成交额为769.56亿元，环比增长2.24%；万得全A总成交额为35753.91亿元，环比减少1.20% [2] - 沪深两市主力净流出557.66亿元 [2] 行业轮动 - 仅建筑材料、农林牧渔上涨，建筑材料正股日涨跌幅1.97%，转债日涨跌幅3.03%；农林牧渔正股日涨跌幅0.39%，转债日涨跌幅0.08% [53] - 各行业正股和转债的周涨跌幅、月涨跌幅、年初至今涨跌幅以及正股估值分位数等数据详见报告表格 [53]