金属与新材料 - 厦门钨业：钨行业供需紧平衡趋势未改，钨价有望在40-60万元/标吨区间震荡，公司2026-2027年归母净利润预测分别为48.92亿元和54.00亿元[10][18] - 中材科技：AI算力时代推动特种电子布需求爆发，预计2027年Low-Dk和Low-CTE电子布合计市场规模约400亿元，公司作为国内主要供应商有望受益[24][25] 交通运输 - 航空货运：2026年全球空运需求与宽体机供给增速均为2.4%，供需维持紧平衡，中东冲突导致空域关闭加剧运力紧张，推动运价中枢上行[27][29] - 东航物流：2026年4-5月上海浦东机场空运价格同比上涨约29.9%，公司同期航班量同比增长约34.7%，预计2026年归母净利润为28.13亿元[10][36] - 密尔克卫：公司为危化品供应链龙头，形成“综合物流+化工品分销”双轮驱动格局，2026年股权激励业绩考核目标为归母净利润7.2亿元[10][52] 化工与石化 - 万华化学：MDI与TDI行业受地缘冲突及工厂检修影响，供给紧张，产品价格与价差有望强势运行[55][58][59] - 亚钾国际：公司为出海钾肥企业，在老挝拥有超10亿吨氯化钾资源，现有百万吨产能正常生产，第二个百万吨产能正在复产中[61][63] - 兴发集团：作为磷化工龙头，拥有16万吨/年黄磷产能，热法磷酸-黄磷链条价差走阔，同时磷石膏制酸项目（年产80万吨硫酸）有望于2027年投产贡献增量[65][70] - 首华燃气：公司位于山西石楼西区块的天然气储量丰富，2025年产量同比增长约98%至9.26亿方，预计2026年产量进一步增长33%至12亿方[75][77] - 广汇能源：公司煤炭资源丰富，淖毛湖矿区产能达3500万吨/年，马朗煤矿计划2026年Q1核增至3000万吨/年，预计2026年归母净利润为43.54亿元[91][96] 公用事业与煤炭 - 长江电力：受厄尔尼诺现象催化，长江来水偏丰，2026年4月以来三峡水库入库和出库流量同比增速分别高达63%和91%，利好水电发电[101][103] - 新集能源：公司煤电一体化运营，煤炭长协比例高达80%-90%，盈利稳健，预计2026年归母净利润为23.16亿元，对应PE仅9.67倍[10][117] - 兖矿能源：公司长协比例低，煤价弹性大，远期权益产能仍有超3500万吨增长空间，预计2026年归母净利润大幅增长110.1%至176.01亿元[10][123][124] 建筑与高端制造 - 鸿路钢构：公司通过焊接机器人应用降本，若替代率达50%可节省单吨成本约108元，同时高端制造订单占比提升[128][129] - 利柏特：公司专注核电等领域的模块化建造，若“华龙一号”机组模块化率达到20%-30%，将为公司带来显著业绩弹性[136][138]