行业投资评级 - 维持电力设备与新能源行业“强于大市”评级 [1] 核心观点 - 报告核心观点围绕《新型能源体系建设“十五五”规划》发布展开，对新能源车、动力电池、光伏、风电、储能、氢能等细分领域进行了投资机会分析 [1] - 新能源汽车：随着需求旺季来临，看好2026年全球新能源汽车销量保持较快增长，带动电池和材料需求增长 [1] - 动力电池：锂电旺季来临，有望推动企业订单签订和盈利修复 [1] - 固态电池：新技术方面，固态电池迈向工程化验证关键期，建议关注相关材料和设备企业验证进展 [1] - 光伏：“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线，2026年政府工作报告明确加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升 [1] - 光伏主产业链：由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快，国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化有望推动组件单价提升，组件厂涨价诉求强，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向 [1] - 风电：中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向 [1] - 储能：需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂 [1] - 氢能：电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节 [1] 行情回顾 - 本周（截至2026年6月29日当周）电力设备和新能源板块下跌4.77%，跌幅高于上证综指（下跌1.55%）[9] - 板块内细分领域表现：光伏板块下跌1.57%，风电板块下跌2.79%，锂电池指数下跌3.80%，工控自动化下跌4.62%，核电板块下跌4.82%，新能源汽车指数下跌5.54%，发电设备下跌9.73% [12] - 在申万一级行业指数涨跌幅比较中，电力设备板块本周下跌4.77%，在31个行业中排名第25位 [10][11] - 个股方面，涨幅居前五个股为中材科技（21.25%）、迈为股份（18.71%）、南网科技（18.70%）、新联电子（16.57%）、帝尔激光（14.81%）；跌幅居前五个股为湘潭电化（-26.67%）、精达股份（-18.96%）、新雷能（-18.87%）、中科电气（-18.31%）、星源材质（-17.79%）[12] 锂电市场价格观察 - 主要锂电池材料价格近期走势：截至2026年6月23日，三元动力电芯价格稳定在0.47元/Wh [13] - 正极材料：NCM811价格为20.33万元/吨，环比下跌2.63% [13] - 碳酸锂：电池级碳酸锂价格为15.15万元/吨，环比下跌12.17%；工业级碳酸锂价格为14.55万元/吨，环比下跌12.08% [13] - 负极材料（中端人造、高端动力）、隔膜（基膜湿法）、电解液（动力三元、磷酸铁锂）价格环比持平 [13] - 六氟磷酸锂（国产）价格为10.5万元/吨，环比下跌7.08% [13] 光伏市场价格观察 - 硅料：本周致密复投料主流价格落在每公斤33-34元人民币，混包料约每公斤32-33元人民币，颗粒料约每公斤32-34元人民币，价格基本维持前期水平，市场预期七至八月价格仍有进一步下探可能，致密复投料不排除回落至每公斤30-32元人民币 [15] - 硅片：本周价格暂时维持，183N每片0.90元人民币、210RN每片0.98元人民币、210N每片1.18元人民币，但市场低价信号持续，需求支撑不足 [16] - 电池片：本周N型电池片价格下跌，183N、210RN与210N电池片均价分别下跌至每瓦0.29元、0.29元与0.30元人民币，国内一线电池片厂家库存保守估算超过一周以上 [17] - 组件：本周整体组件价格暂时维稳，国内TOPCon组件实际交付价格集中式落在每瓦0.68-0.73元人民币，分布式落在每瓦0.73-0.82元人民币不等，市场新签订单有限 [19] - 海外市场：欧洲地区中国到北欧线海运运费超过4，000美元，单周涨幅接近四成，推升欧洲现货市场价格；美国封装组件价格落在每瓦0.3-0.33元人民币不等 [19] 行业动态 - 新能源车：特斯拉计划将德国工厂产能提升20% [2][22] - 动力电池：自2026年7月1日起，《电动汽车安全要求》和《电动汽车用动力蓄电池安全要求》两项强制性国家标准将正式施行 [2][22] - 新能源发电：国家能源局数据显示，2026年1-5月，光伏新增装机59.59GW，同比下降69.88%，其中5月新增光伏装机8.68GW，同比下降90.65% [2][22] - 政策发布：《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，目标2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系 [2][22] - 储能：宁德时代发布天恒钠电储能系统 [2][22] 公司动态 - 富临精工：子公司拟投建年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目及配套10万吨热法磷酸项目 [2][24] - 藏格矿业：子公司获准实施“2万吨/年碳酸锂项目一期工程技术改造项目”，总投资3200万元 [2][24] - 通威股份：拟以50.6亿元增资全资子公司通威太阳能科技 [2][24] - 沧州明珠：年产2亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目及年产5亿平方米干法锂离子电池隔膜项目全部投产 [2][24] - 恩捷股份：拟推2026年股票激励计划，2027年业绩考核目标为营收不低于198.0亿元或净利润不低于32.0亿元，2028年为营收不低于218.0亿元或净利润不低于41.6亿元 [2][24] - 厦钨新能：拟设子公司投建马来西亚年产1万吨锂离子正极材料项目 [2][24] - 永太科技：子公司与宁德时代签订电解液添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）购销合作协议，有效期自2026年6月1日至2029年12月31日，约定2027-2029年交付量分别为2万吨、3万吨、4万吨；另拟投资8亿元建设年产5万吨VC项目 [2][24]