行业投资评级 - 计算机行业投资评级为“看好（维持）” [5] 报告核心观点 - 报告核心观点为“板块高景气，国产EDA迎来配置机会” [2] - 国产EDA行业受益于半导体高景气度以及AI发展红利 [3] 行业趋势与驱动力 - AI芯片设计复杂度持续提升，对性能、功耗、面积、信号完整性、热管理和验证覆盖率提出更高要求，设计迭代周期和验证复杂度显著提升 [7] - EDA工具贯穿芯片设计全流程，IP核提供可复用功能模块，共同构成芯片设计基础设施 [7] - AI半导体景气度提升将同步抬升EDA、IP、验证和设计服务等上游工具链价值 [7] - 验证环节成为EDA需求增长的重要引擎，先进芯片设计中验证往往占据大量研发时间 [7] - 随着先进节点、Chiplet和AI芯片复杂度提升，验证强度和仿真需求持续增加，推动核心工具形成较强客户锁定 [7] - EDA商业模式具备较强"反向复利"：客户使用时间越长，流程沉淀越深，替换成本越高 [7] - AI进入EDA后可能通过自动生成验证用例、脚本编写、PPA搜索、错误定位和多轮优化，带来更高的工具调用频次和算力消耗，从而强化EDA平台价值 [7] 国产EDA发展机遇与路径 - 国产EDA有望在成熟节点、模拟全流程、制造端EDA、器件建模、良率分析、数字验证和先进封装等方向形成较清晰突破路径 [7] - 华大九天在模拟全流程和部分数字后端工具方面持续推进 [7] - 概伦电子聚焦器件建模和SPICE仿真 [7] - 广立微从测试芯片、良率分析和制造端数据管理切入 [7] - AI+开源EDA、RISC-V生态、Chiplet、3DIC等新设计范式为国产EDA提供了不同于传统二维全流程工具的切入窗口 [7] - 在AI芯片复杂度提升、供应链自主可控和后摩尔设计范式变化共振下，国产EDA有望从单点工具导入逐步走向流程级解决方案替代 [7] 投资建议与相关标的 - 报告建议关注国产EDA相关标的 [3] - 具体标的为华大九天（301269，买入）[3][5] - 具体标的为概伦电子（688206，未评级）[3][5] - 具体标的为广立微（301095，未评级）[3][5]