报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 在美债实际利率上行、AI带来权益市场资金虹吸效应等影响下黄金投资需求放缓并面临抛压 美国通胀温和金价暂时在4000美元企稳 缺乏新利多驱动反弹力度有限 建议关注非农数据及美联储官员表态 单边在价格反弹至上方阻力位附近尝试逢高空 或卖出930元以上虚值看涨期权 [12] - 短期美联储货币紧缩预期拖累有色等工业品价格 白银走势相对偏弱反弹幅度有限 关注相关宏观消息跟踪黄金走势 可逢低做多金银比 [12][13] - 铂钯短期在宏观消息影响下行情继续磨底 日内尝试盘中逢高做空 期权可卖出虚值看涨期权 [13] 根据相关目录分别进行总结 股指期货价差 - IF期现价差最新值-47.94 较前一日变化-120.02 历史1年分位数0.40% 全历史分位数0.90% [1] - IH期现价差最新值4.83 较前一日变化0.80% 历史1年分位数0.30% [1] - IC期现价差最新值-256.57 较前一日变化-17.95 历史1年分位数0.40% 全历史分位数20.00% [1] - IM期现价差最新值-282.21 较前一日变化19.91 历史1年分位数20.00% 全历史分位数0.40% [1] - 各品种跨期价差呈现不同变化及分位数情况 如IF次月 - 当月价差-42.80 较前一日变化-2.40 历史1年分位数3.20% 全历史分位数6.50%等 [1] - 跨品种比值方面 中证500/沪深300为1.7878 较前一日变化0.0074 历史1年分位数93.80% 全历史分位数81.50%等 [1] 国债期货价差 - 2026年6月26日 TS基差IRR为1.2429 最新值0.0092 较前一交易日变化-0.0047 上市以来百分位数13.30% [4] - TF基差IRR为1.3336 最新值0.0598 较前一交易日变化-0.0155 上市以来百分位数33.20% [4] - T基差IRR为1.2744 最新值0.0759 较前一交易日变化-0.0148 上市以来百分位数43.10% [4] - TL基差IRR为1.2272 最新值0.4386 较前一交易日变化0.0448 上市以来百分位数34.70% [4] - 各品种跨期价差有不同变化及上市以来百分位数 如TS当季 - 下季价差0.0460 较前一交易日变化0.0100 上市以来百分位数37.10%等 [4] - 跨品种价差方面 TS - TF为-3.7770 较前一交易日变化-0.0520 上市以来百分位数1.70%等 [4] 国内期货、外盘期货、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓 - 国内期货方面 AU2608合约6月26日收盘价883.30元/克 较6月25日涨11.30元 涨跌幅1.30%等 [12] - 外盘期货方面 COMEX黄金主力合约6月26日收盘价4103.00 较6月25日涨61.40 涨跌幅1.52%等 [12] - 现货价格方面 伦敦金6月26日价格4088.87 较前值涨65.10 涨跌幅1.62%等 [12] - 基差方面 黄金TD - 沪金主力最新值-0.45 较前值变化-1.60 历史1年分位数46.10% [12] - 比价方面 COMEX金/银现值69.35 较前值跌0.46 涨跌幅-0.66% [12] - 利率与汇率方面 10年期美债收益率现值4.38 较前值跌0.02 涨跌幅-0.5% [12] - 库存与持仓方面 上期所黄金库存现值111648千克 较前值增加6千克 涨跌幅0.01% [12]