行业投资评级 - 农林牧渔行业评级：同步大市-A（维持） [4] 核心观点 - 生猪养殖：行业持续承压，价格低位震荡，养殖亏损环比扩大，行业亏损期被视为产能去化的时间窗口，若持续亏损或加速市场化去产能节奏，叠加政策引导，可能出现2021年以来第三次幅度较明显的产能去化，行业基本面和估值有望修复[4][5] - 饲料行业：竞争已从产品竞争进入产业链价值竞争阶段，行业加速整合，市场份额向具备研发、规模及产业链服务优势的头部企业集中[6] - 肉鸡养殖：具有全产业链优势的头部企业在周期低位展现出更强的经营韧性和良好的风险收益比[6] - 宠物行业：国内养宠渗透率有望继续提高，宠物食品仍是相对具有成长性的细分领域，行业竞争正从重营销逐渐转向重研发和供应链[7] 按目录总结 1. 农业板块本周行情回顾 - 市场表现：本周（6月22日-6月28日），沪深300指数涨跌幅为**-1.48%，农林牧渔板块涨跌幅为-3.73%，在板块中排名第17位[4][14] - 子行业表现：子行业中，生猪养殖、动物保健、食品及饲料添加剂、畜禽饲料、粮油加工表现位居前五[4][14] - 个股涨跌：领涨前十包括贤丰控股（22.29%）、京基智农（15.22%）、国投中鲁（11.28%）等；领跌后十包括北大荒（-21.70%）、安德利（-21.60%）、新赛股份（-20.53%）等[14] 2. 行业数据 2.1 生猪养殖 - 价格走势：截至6月26日，四川/广东/河南外三元生猪均价分别为8.8/10.56/9.48元/公斤**，环比上周分别变化 -3.30%/0.48%/-2.57%；平均猪肉价格为14.48元/公斤，环比上周 -1.09%；仔猪平均批发价格为14.00元/公斤，环比上周 -3.45% [5][22] - 养殖利润：截至6月26日，自繁自养利润为 -346.04元/头，环比上周下滑约0.51元/头；外购仔猪养殖利润为 -339.44元/头，环比上周下滑约0.35元/头 [5][22] - 产能与出栏：报告提供了截至2026年5月主要生猪养殖上市公司的月度出栏量数据[34] 2.2 家禽养殖 - 价格与利润：截至6月26日，白羽肉鸡周度价格为7.09元/公斤，环比上周 -4.96%；肉鸡苗价格为2.39元/羽，环比上周 -13.72%；毛鸡养殖利润为 -0.75元/羽，环比上周 -0.76元/羽；鸡蛋价格为9.9元/公斤，环比上周 -9.17% [35] 2.3 饲料加工 - 饲料价格：截至6月18日，育肥猪配合饲料均价为3.37元/公斤，环比上周 -0.30%；截至6月26日，肉鸡配合料均价为3.45元/公斤，蛋鸡配合料均价为2.66元/公斤，两者环比上周均持平[40] 2.4 水产养殖 - 海水产品：截至6月26日，海参价格为80元/千克，对虾价格为320元/千克，环比上周均持平[45] - 淡水产品：截至6月13日，加州鲈塘口均价为12.6元/斤，环比上周 5.88%；截至6月19日，草鱼/鲫鱼/鲤鱼/鲢鱼价格分别为17.24/21.50/14.37/14.82元/公斤，环比变化分别为 -0.23%/-0.32%/-0.35%/-0.20% [45] - 鱼粉价格：截至6月25日，国际鱼粉现货价为2849.71美元/吨，环比上周持平[45] 2.5 种植与粮油加工 - 主粮价格：截至6月26日，玉米现货价为2411.57元/吨，环比上周 -0.11%；大豆现货价为4273.16元/吨，环比持平；小麦现货价为2460.28元/吨，环比上周 0.31%；豆粕现货价为2895.53元/吨，环比上周 0.66% [53][55] - 油脂价格：截至6月26日，豆油价格为8667.37元/吨，环比上周 0.52%；菜油价格为9956.25元/吨，环比上周 -1.29% [55] - 其他农产品：截至6月26日，金针菇/杏鲍菇价格分别为6.50/6.00元/公斤，环比持平；白糖经销价为5275.00元/吨，环比上周 -0.94%；国际原糖现货价为14.06美分/磅，环比上周 -1.68% [55] - 供需平衡表：报告提供了全球及中国玉米、大豆、小麦、大米的最新供需预测数据[74][76][77] 2.6 宠物行业动态 - 电商榜单：淘天发布618宠物品牌榜TOP10，包括鲜朗、皇家、蓝氏、麦富迪等[78] - 地方政策：潍坊发布宠物经济两年计划，目标到2028年宠物经济规模突破100亿元，培育营收超10亿元企业2家以上[78] - 新品动态：蔚来NIO Life上线冻干宠物食品系列，覆盖主粮、零食、湿粮全场景[79] 3. 农业上市公司公告（摘要） - 北大荒：需补缴2021-2025年企业所得税及滞纳金合计约14.10亿元，预计减少2026年归母净利润同等金额[82] - 佩蒂股份：触发可转债转股价格向下修正条件，董事会通过修正议案[82] - 中宠股份：控股股东质押650万股公司股份，占总股本2.02%，用于置换存量质押融资[82] - 益生股份：控股股东质押3076万股公司股份，占总股本2.15%，用于置换前期质押融资[82] 投资建议与关注标的 - 生猪养殖：建议关注温氏股份、立华股份、神农集团、巨星农牧 [5] - 饲料行业：看好海大集团，因其内部管理高效、产业链服务突出、海外业务增长潜力大且估值处于历史底部[6] - 肉鸡养殖：建议关注圣农发展，因其全产业链优势、成本管控突出、渠道结构优化且PB估值处于底部区域[6] - 宠物行业：建议关注自有品牌领先且持续加大研发的乖宝宠物，以及全球产业链布局领先的中宠股份 [7] - 首选股票：报告列出首选股票及评级，包括海大集团（买入-A）、圣农发展（买入-B）、温氏股份（买入-B）等[3]