报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各目录总结 宏观数据速览 - 2026年5月固定资产投资完成额累计同比为-4.1%，较上期的1.8%和去年同期的3.7%下降；社会消费品零售总额累计同比为1.4%，较上期的2.8%和去年同期的5.0%下降 [1] - 2026年5月社会融资规模当月值为20264亿元，较上期的23837亿元和去年同期的22900亿元减少 [1] - 2026年5月M0同比为11.9%，较上期的14.1%下降，较去年同期的12.1%略降；M1同比为5.5%，较上期的5.9%下降，较去年同期的2.3%上升；M2同比为8.6%，较上期的9.0%下降，较去年同期的7.9%上升 [1] - 2026年5月金融机构新增人民币贷款当月值为5200亿元，较上期的9000亿元和去年同期的6200亿元减少 [1] - 2026年5月CPI当月同比为1.2%，较上期的1.3%略降，较去年同期的 -0.1%上升；PPI当月同比为3.9%，较上期的 -0.9%和去年同期的 -3.3%大幅上升 [1] - 2026年5月出口金额当月同比为19.40%，较上期的39.60%下降，较去年同期的4.65%上升；进口金额当月同比为27.40%，较上期的14.00%和去年同期的 -3.32%上升 [1] - 2026年5月制造业PMI为50.0%，较上期的49.0%上升，较去年同期的49.5%略升；非制造业PMI商务活动为50.1%，较上期的49.5%上升，较去年同期的50.3%略降 [1] - 2026年3月GDP不变价当季同比为5.0%，较上期的4.5%上升，较去年同期的5.4%略降 [1] 商品投资参考 综合 - 6月30日9:30中国国家统计局将公布6月官方制造业PMI，市场预期值为50.1，前值为50.0，数据表现影响制造业景气度判断和债市走向 [2] - 商务部将20家参与提升日本军事实力的日本实体列入管控名单，禁止相关出口；将20家无法核实两用物项最终用户、最终用途的日本实体列入关注名单，加强审查 [2] - 6月29日国内44个商品品种基差为正，26个为负，郑棉、LPG、20号胶基差最大，沪锡、丁二烯橡胶、生猪基差最小 [3] - 6月29日三星电子、SK海力士和美光科技遭美国部分消费者起诉涉嫌操纵存储芯片价格，若成集体诉讼规模可能扩大，但年内预计不影响存储芯片价格 [3] - 伊朗外交部发言人称未来几天无与美方谈判计划，专家代表团前往多哈跟进《伊斯兰堡谅解备忘录》执行情况，与美方代表团访问无关，而特朗普坚称6月30日会谈将在多哈举行 [4] 金属 - 近20家模拟及功率半导体企业7月1日启动新一轮涨价，年内呈多批次阶梯式调价，源于成本压力和需求激增，市场份额向头部企业集中 [5] - 6月29日国内商品期货部分品种库存变动，白银、锡、铜、GFEX碳酸锂、棉花、铝库存创阶段新低且减少 [5] - 6月26日伦敦金属交易所部分金属库存减少，铝合金和钴库存持平 [6] - 全球最大黄金ETF持仓不变，全球最大白银ETF持仓量减少 [6] - 6月29日电池级碳酸锂价格创逾3个月新低，氢氧化锂价格持平 [7] 煤焦钢矿 - 截至2026年6月中旬，全国流通领域金属材料价格多数下跌，角钢(5)跌幅居前 [8] - 2025年欧盟天然气和可再生能源供应增长，煤炭和石油产品供应下降，褐煤和硬煤供应创1990年以来最低水平，石油产品供应总量约4.49亿吨 [8] 能源化工 - 特朗普要求汽油零售商降低价格，目标约每加仑2.50美元，指责加州高额汽油税 [9] - 普京表示需采取措施增加燃油供应量并维持合理价格，考虑全面禁止柴油出口 [9] - 咨询公司预测欧盟天然气补库季结束时库存水平或为76%，为至少自2011年以来最低峰值 [9] - 商务部部长与德国联邦经济和能源部部长会见，重启中德经济合作联委会机制，成立相关工作组，启动出口管制技术层面磋商 [10][11] 农产品 - 美国2025年第二季度生猪存栏报告显示，6月1日生猪总存栏量和每窝仔猪成活数创历史新高，能繁母猪存栏量处十年低位，5月生猪屠宰量和猪肉总产量增长，2025年猪肉出口量预计下滑 [12] - 6月30日美国农业部将发布种植面积报告与季度谷物库存报告，或引发市场短期波动，长期大豆、玉米供需宽松格局难改 [12] 股票市场要闻 - A股震荡攀升，上证指数涨1.16%报4073.9点，市场成交额3.54万亿元，AI硬件走势分化，创新药概念等板块上涨 [13] - 港股大幅收高，恒生指数涨1.57%报23026.68点，创新药等板块涨幅居前，硬件设备疲软，南向资金净卖出超103亿港元，腾讯控股获逆势净买入超15亿港元 [13][14]