大势研判 - 上证指数预计在既定震荡区间内运行，双创指数保持相对优势但需防范追高风险[4][12] - 本周主要指数仅科创板上涨，符合风险偏好回升主要体现在双创指数的判断[4][12] 行业比较 - 投资机会集中在中等风险特征的中盘蓝筹股，风险偏好正从中间向两端扩散[5][13] - 确定性方向一：周期涨价确定性，对应有色金属板块投资机会[5][13] - 确定性方向二：科技制造确定性，对应AI制造领域（电子、通信、电力设备、机械设备）[5][13] - 证券板块基本面持续修复但估值定价滞后，可关注PB估值仍处低位的头部券商[5][13] 主题投资 - AI制造主题关注PCB产业链及其上游材料、半导体设备与材料、算力租赁、国产芯片、先进封装及光模块等细分领域[6][14] - 出口涨价主题源于中国对钨、碲、铋、钼、铟及部分稀土、镓等关键物项的出口管制，预计相关出口成品将量价上行[6][14] 风险提示 - 市场表现、风险定价及AI等产业发展可能不及预期[7][15][16][17]