市场展望与投资主线 - 2026年7月市场或延续震荡上行趋势，重点关注7月政治局会议政策指引及三季度美联储加息预期回落[5] - 临近中报业绩预告期，市场资金将围绕景气度布局，聚焦三大主线：AI硬件、新能源（算电协同）、低位方向（有色、创新药、商业航天）反弹[5] - 报告重点推荐金属、建材、化工、建筑、电新、机械、军工、医药、电子、通信共十个行业[5] 宏观与产业背景 - 宏观层面关注霍尔木兹海峡逐步开放及美联储加息预期回落，权益与大宗商品有望受益[8] - 产业层面，AI算力爆发式增长驱动电子布等特定材料需求，供给滞后导致产能挤压和涨价[13] 重点公司盈利预测与估值 (基于报告预测) - 中际旭创 (通信): 预计2026-2028年归母净利润分别为272.82亿元、415.03亿元、723.37亿元，同比增速153%、52%、74%[24] - 帝尔激光 (机械): 预计2026、2027年归母净利润7.0亿元、10.2亿元，对应PE分别为81倍、56倍[19] - 中航光电 (军工): 预计2026-2028年归母净利润分别为26.00亿元、37.38亿元、46.69亿元，同比增速20%、44%、25%[20] - 益诺思 (医药): 预计2026-2028年归母净利润分别为1.37亿元、4.30亿元、6.36亿元，对应PE分别为70倍、22倍、15倍[21] - 亚翔集成 (建筑): 2025Q3至2026Q1归母净利率分别约19.8%、25.0%和21.9%，盈利能力改善；2025年7月及2026年4月披露新加坡订单合计约46.97亿元[15] 风险提示 - 主要风险包括经济修复不及预期，以及个股基本面出现重大变化[27]