报告行业投资评级 | 品种 | 谨慎看空(可能性) | 谨慎偏多(可能性) | | --- | --- | --- | | 股指(IH) | | 1 | | 股指(IF) | | 1 | | 股指(IC) | | V | | 股指(IN) | | V | | 国债(TF) | | 1 | | 国债(TS) | | 1 | | 原油 | | 1 | | 甲星 | | V | | 橡胶 | | 1 | | PTA | J | | | 乙二醇 | V | | | 螺纹 | V | | | 热卷 | V | | | 铁矿 | V | | | 黄金 | V | | | 日报 | 1 | | | से | V | | | 锌 | V | | | 铝 | | V | | 碳酸锂 | | > | | 苹果 | 1 | | | 生猪 | | V | | 鸡蛋 | 7 | | | 集运欧线 | V | | [5] 报告的核心观点 - 地缘政治方面伊美叙事有新节点，多哈间接谈判聚焦霍尔木兹与地区稳定，海峡治理模式转变，航运溢价短期难消，阿联酋抢出口和多哈谈判给油价设“上限锚” [1] - 商品贸易方面欧盟钢铁免税配额削减，贸易摩擦升温，油脂油料市场分化，农产品关注加菜籽丰产与欧盟进口收缩差异，黑色系受欧盟钢铁配额重塑驱动 [1] - 金融市场方面股指反弹是超跌修复，后市震荡分化，成长板块表现有望优于价值风格；国债期货价格有望企稳回升 [3][11][13] - 能源化工市场方面原油受霍尔木兹海峡局势影响，甲醇开工负荷上升、库存下降，橡胶新胶产量增加、走势企稳，聚烯烃关注装置开工和库存，玻璃纯碱库存有待消化，PX和PTA检修增加、价格有支撑，乙二醇供需双降、价格震荡趋弱 [14][15][16][17][19][20][21][22] - 金属市场方面铜和锌精矿供应紧张，价格或受美联储加息预期影响，贵金属价格中枢中长期有望上行，铝价预计回归产业定价 [23][25][26][27] - 黑色市场方面双焦盘面高位震荡，关注矿山复产、铁水产量和蒙煤通关情况 [28] - 农产品市场方面蛋白粕区间震荡，油脂震荡走势，生猪价格强势，白糖震荡，棉花有中长期基本面支撑 [29][31][32][33][34] - 航运市场方面集运欧线或迎来旺转淡拐点 [35] 相关目录总结 当日主要新闻关注 国际新闻 - 美国6月消费者信心指数小幅上升，得益于油价回落缓解通胀担忧，但消费者对当前劳动力市场看法转弱 [7] 国内新闻 - 1 - 5月国有企业营业总收入同比下降0.7%，利润总额同比增长3.5%，5月末资产负债率同比上升0.5个百分点 [8] 行业新闻 - 1 - 5月我国具身智能产业企业销售收入同比增长22.4%，机器人本体与整机制造等细分领域增长显著 [9] 外盘每日收益情况 | 品种 | 6月29日 | 6月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 标普500 | 7,440.43点 | 7,499.36点 | 58.93点 | 0.79% | | 欧洲STOXX50 | 5,360.10点 | 5,415.93点 | 55.83点 | 1.04% | | 富时中国A50期货 | 15,379.00点 | 15,514.00点 | 135.00点 | 0.88% | | 美元指数 | 101.10点 | 101.19点 | 0.08点 | 0.08% | | ICE布油连续 | 72.55美元/桶 | 72.92美元/桶 | 0.37美元 | 0.51% | | 伦敦金 | 4,015.90美元/盎司 | 4,007.49美元/盎司 | -8.41美元 | -0.21% | | 伦敦银 | 58.24美元/盎司 | 58.51美元/盎司 | 0.27美元 | 0.46% | | LME某品种 | 3,098.50美元/吨 | 3,105.00美元/吨 | 6.50美元 | 0.21% | | LME铜 | 13,344.50美元/吨 | 13,380.00美元/吨 | 35.50美元 | 0.27% | | LME锌 | 3,487.00美元/吨 | 3,551.50美元/吨 | 64.50美元 | 1.85% | | 某品种 | 16,400.00美元/吨 | 16,310.00美元/吨 | -90.00美元 | -0.55% | | ICE11号糖 | 14.8美分/磅 | 14.8美分/磅 | 0美分 | 0.00% | | ICE2号棉花 | 76.43美分/磅 | 76.76美分/磅 | 0.33美分 | 0.43% | | CBOT大豆 | 1,137.50美分/蒲式耳 | 1,143.50美分/蒲式耳 | 6.00美分 | 0.53% | | CBOT豆粕当月连续 | 302.80美元/短吨 | 303.20美元/短吨 | 0.40美元 | 0.13% | | CBOT豆油当月连续 | 66.53美分/磅 | 65.21美分/磅 | -1.32美分 | -1.98% | | CBOT小麦当月连续 | 578.00美分/蒲式耳 | 587.50美分/蒲式耳 | 9.50美分 | 1.64% | | CBOT玉米当月连续 | 428.75美分/蒲式耳 | 436.50美分/蒲式耳 | 7.75美分 | 1.81% | [10] 主要品种早盘评论 金融 - 股指反弹是超跌修复，后市震荡分化，成长板块表现或优于价值风格 [11] - 国债普遍下跌，随着市场资金面改善，价格有望企稳回升 [12][13] 能化 - 原油sc夜盘下跌，美伊局势有转折，中东石油和液化天然气生产仍在继续 [14] - 甲醇夜盘下跌，开工负荷上升，沿海库存下降 [15] - 橡胶小幅反弹，新胶产量增加，走势短期偏弱 [16] - 聚烯烃反弹，关注装置开工和库存，市场回归自身供需 [17] - 玻璃期货收阴线，纯碱期货回落，库存有待消化，盘面弱势延续 [18][19] - PX夜盘主力合约跌，装置检修开工下行，价格短期偏强、中长期震荡回落 [20] - PTA夜盘主力合约跌，检修增多，加工费短期偏强、绝对价格短期偏弱震荡、中长期下行 [21] - 乙二醇夜盘主力合约跌，供需双降，价格短期有支撑、中长期震荡趋弱 [22] 金属 - 铜夜盘主力合约收低，精矿供应紧张，价格或受美联储加息预期影响 [23][24] - 锌夜盘主力合约收涨，精矿供应阶段性紧张，价格或受美联储加息预期影响 [25] - 贵金属夜盘反弹，短期高利率压制有望缓解，中长期价格中枢上行 [26] - 铝夜盘沪铝上涨，地缘风险溢价消退，价格预计回归产业定价 [27] 黑色 - 双焦盘面窄幅震荡，短期有支撑，后市高位震荡，关注矿山复产等情况 [28] 农产品 - 蛋白粕夜盘偏弱震荡，美豆优良率下滑、出口增加，国内连粕区间震荡 [29][30] - 油脂夜盘偏弱运行，主产地数据改善但受原油拖累，反弹空间有限 [31] - 生猪价格大幅攀升，供应紧缺，短期内维持强势 [32] - 白糖郑糖主力隔夜尾盘下挫，国内糖价震荡 [33] - 棉花郑棉主力隔夜震荡，商业库存去化，棉价有中长期支撑 [34] 航运指数 - 集运欧线EC下跌，旺季运价或见顶，将迎来旺转淡拐点 [35][36]