报告行业投资评级 - 报告未明确给出电子行业的整体投资评级 [1][3][4][5][7] 报告的核心观点 - 下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低 [5][15] - 受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好 [5][15] - 半导体行业景气需求分化，以消费电子为代表的国内半导体需求增速放缓，但与AI相关的存储芯片、光芯片相关细分赛道较为景气 [15] 指数回顾与市场表现 - 回顾本周行情（6月18日-6月24日），上证综指上涨0.07%，沪深300指数上涨0.24% [4][7] - 电子行业表现强于大市，电子(申万)指数上涨6.47%，跑赢上证综指6.41个百分点，跑赢沪深300指数6.24个百分点，在申万一级行业中排名第一 [4][7] - 重点细分行业中，半导体(申万)上涨10.46%，其他电子Ⅱ(申万)上涨7.47%，消费电子(申万)上涨5.85%，光学光电子(申万)上涨1.44%，元件(申万)下跌1.95% [7] - 行业估值方面，本周电子行业PE估值上升至98.22倍左右 [4][7] 行业数据与趋势 - 全球智能手机市场：2026年第一季度全球智能手机出货2.89亿台，同比下降4.07% [4][13] - 中国智能手机市场：2026年5月中国智能手机出货量2680万台，同比增长19.0%，增速相比4月的12.3%有所回升 [4][15] - 全球半导体市场：2026年4月，全球半导体销售额达1104.8亿美元，同比增长93.89%，增速较3月的79.20%有所上升 [4][15] - 半导体设备市场：2026年4月，日本半导体设备出货量同比增长14.12%，增速较3月的11.05%有所上升 [4][15] 行业动态点评 - iPhone 18可能涨价：华尔街日报预估iPhone 18 Pro起步售价可能从1099美元上调至1299美元（增幅18.2%），甚至可能达1399美元，主要原因是AI热潮导致DRAM和NAND闪存芯片供应短缺和价格飙升 [22] - 据分析，iPhone 18 Pro的DRAM成本可能从iPhone 17 Pro的约39美元跃升至145美元（涨幅271.79%），闪存成本可能从约13美元升至51美元（涨幅292.31%） [22] - 全球智能手表市场：2026年第一季度全球智能手表出货量同比增长4%，平均售价同比上涨6% [3][25] - 苹果凭借卓越的产品组合，第一季度出货量同比增长21%，在十大品牌中增速最快，市场份额达到23% [3][25] - 深度求索完成融资：杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司于2026年6月16日完成首轮外部融资，整体融资规模约510亿元，企业估值近4000亿元 [3][26] - 投资方包括创始人梁文锋、腾讯、宁德时代、网易、京东、Monolith砺思资本、IDG资本、正心谷投资、拾象科技以及国家人工智能产业投资基金等 [3][26] - ChatGPT市场份额：SensorTower报告显示，ChatGPT全球市场份额首次跌破50%，但仍以超过11亿月活用户位居全球第一，Gemini以6.62亿用户排名第二，Claude以2.45亿用户排名第三 [27][28] 公司动态 - 海光信息：发布2025年全年权益分配方案，以总股本231961.28万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元，合计派发现金红利3.48亿元，占同期归母净利润的13.67% [29]