市场表现回顾 - 2026年6月纳斯达克100指数累计回调0.19%，全月成交总额约8.97万亿美元[10] - 截至6月30日，指数市盈率PE-TTM为34.03倍，位于2011年以来76.97%历史分位数，较5月29日的87.66%有所回落[18] - 截至6月30日，指数技术风险度为92.92，较5月29日的111.33回落，表明从超涨状态恢复，但短期双向波动风险仍在[21] - 自2000年以来，纳斯达克100指数在7月的平均涨幅为1.87%，胜率为59.02%[21] 宏观与政策驱动 - 6月美国5月非农就业新增17.2万人，远超预期的8.8万人，导致市场对加息预期升温，指数当日回调4.77%[11] - 6月美国ISM非制造业价格支付分项指数达71.3，创2022年以来新高，强化通胀粘性担忧[30] - 6月FOMC点阵图显示九名委员预计年内加息，美联储上调2026-2028年利率及核心PCE预期，政策信号偏鹰[50][51] - 月末白宫经济顾问哈塞特称当前加息理由不充分，美国最高法院裁定美联储理事库克留任，政策不确定性边际缓和[58][59] 行业动态与支撑 - AI算力产业链持续兑现，英伟达、博通、OpenAI、Meta等在硬件、定制芯片及算力部署方面进展密集，为指数提供结构性支撑[12][60] - 台积电预计全年营收增长超30%，先进制程供不应求并考虑涨价，验证半导体高景气[69] - OpenAI研发出可将推理成本减半的新方案，Anthropic推出Claude Sonnet 5并采取低价策略，推动AI应用成本下降与扩散[86] 后市展望与风险 - 2026年7月指数走势预计将维持“高位震荡”格局，受加息压力及SK海力士上市扰动影响[5] - 7月市场将面临就业数据（ADP、非农）、通胀数据（核心CPI）及美联储FOMC会议的三重考验，数据若降温且产业景气延续，指数有望修复[5][87]