报告行业投资评级 - 大豆投资策略为中性 [3] - 花生投资策略为中性 [5] 报告的核心观点 - 豆一震荡走强，花生走弱下行，市场多空博弈持续，需跟踪东北产区苗期长势和主产区气象变化 [1][4] 大豆观点 市场分析 - 期货方面，昨日收盘豆一2609合约4764.00元/吨，较前日变化+34.00元/吨，幅度+0.72% [1] - 现货方面，食用豆现货基差A09 - 124，较前日变化 - 34，幅度32.14% [1] - 东北豆价持稳，基层粮源枯竭拖累交投走淡，南方产区杂花豆安徽淮北百善报价2.60元/斤、河南周口报价2.50元/斤，销区以随用随采为主，广东市场东北货源主流意向装车价格为2.50元/斤、四川市场报价2.60元/斤 [1] 市场走势及原因 - 昨日豆一期货偏强震荡，产区贸易商观点分化，看多主体依托新季种植缩减预期持粮挺价，部分加快低价去库回笼资金，现货成交平淡 [2] - 销区前期备货充足，暑期豆制品消费转淡，生鲜分流餐饮需求，加工厂仅刚需采买，叠加进口大豆集中到港挤压国产豆需求，现货阶段性承压 [2] - 市场重心转向东北新季大豆苗情，当前长势偏弱，厄尔尼诺推升7 - 8月生长期减产风险，供给收缩预期支撑远月底部，近月受消费、库存压制，远月受天气与面积预期托底，多空博弈持续 [2] 花生观点 市场分析 - 期货方面，昨日收盘花生2610合约8494.00元/吨，较前日变化 - 96.00元/吨，幅度 - 1.12% [3] - 现货方面，花生现货均价7536.00元/吨，环比变化+0.00元/吨，幅度+0.00%，现货基差PK10 - 1894.00，环比变化+96.00，幅度 - 4.82% [3] - 上一工作日，全国花生市场通货米均价7536元/斤基本稳定，各地价格不等，全国油厂油料米合同采购均价7454元/吨、稳定，山东均价7394元/吨，稳定，各油厂报价7000 - 7700元/吨不等 [3] 市场走势及原因 - 昨日花生期货走弱下行，前部分持货企业持仓成本偏高，经营端仍存亏损，现货整体交投活跃度一般 [4] - 需求端支撑力度有限，食品加工企业开机水平偏低，批发市场仅维持刚性走货，油厂油料米报价保持平稳，市场到货流通量相对有限，当前市场多空逻辑交织博弈，短期盘面存在偏强驱动线索 [4]