报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好”，并维持此评级 [9] 核心观点 - 上周计算机板块大幅回落，但算力相关题材活跃，建议关注国产大模型与国产算力两条主线 [2][6][8] - FORCE原动力大会召开，模型能力升级有望打开更多生产场景，行业商业化竞争正从追求Token消耗规模转向证明交付价值 [8][38][49] - 长征十号乙火箭或即将发射，若成功将是我国可回收火箭技术的重大突破，并推动商业航天产业发展 [13][21][22][28] - 《人工智能 智能体互联》系列国家标准正式发布，旨在解决智能体产业互联互通问题，有望加速AI智能体产业落地 [13][29][32][37] 上周市场复盘总结 - 大盘与板块表现：上周上证综指整体下跌1.55%，周五报收4027.26点；计算机板块整体下跌5.41%，在长江一级行业中排名第28位，两市成交额占比为4.45% [6][17] - 活跃板块与个股：算力相关题材较为活跃，上周涨幅居前的个股包括：盛视科技（+34.82%）、宏景科技（+29.93%）、中科曙光（+11.37%）、软通动力（+8.12%）、杰创智能（+5.37%）、中国长城（+4.09%）、天亿马（+3.58%） [18][19] 行业重点事件与趋势总结 - 长征十号乙发射在即：结合航警信息、文昌发射计划及“领航者”号回收船抵港等信息，判断长征十号乙发射窗口为7月10日至13日，预计将进行一子级垂直回收 [13][21][22] - 技术突破与产业意义：该火箭采用全球首创的“海上网系回收”技术，若首飞成功，将标志我国重复使用运载火箭可回收关键技术取得重大突破，并有望成为我国首款实现轨道级可回收的大型液体运载火箭 [22][23] - 性能与成本：长征十号乙近地轨道运载能力不小于16吨，单位发射成本可降低40%以上，性能指标比肩SpaceX猎鹰九号 [28] - 投资机遇：建议关注商业航天产业链的核心供应商，包括商业航天龙头企业供应商、卫星组装及核心零部件供应商、卫星应用相关标的 [28] 政策与标准发布总结 - 标准发布：《人工智能 智能体互联》系列国家标准正式获批发布，共涵盖7个部分，围绕智能体互联互通全流程搭建统一规范体系 [13][29] - 标准内容与意义：标准覆盖“身份标识—能力描述—供需发现—协同交互—工具调用”全链条，旨在为不同厂商的智能体建立“数字身份证”和通用交互规则，解决接口不统一、身份管理缺失等问题 [32] - 产业影响：该标准有望推动AI智能体产业从单点突破走向体系化迭代，降低研发成本与规模化落地门槛，加速产业落地 [32] - 后续发展：标准体系有望与国际技术形成差异化竞争，推动中国AI从技术追赶者转向规则制定者 [33] - 参与与落地：已有百余家企业参与《智能体协议共建共享联合倡议》，50多家企业正开展试点应用，火山引擎、小米、快手、联想等企业深度参与了标准编制 [37] FORCE原动力大会与AI模型进展总结 - 大会概况：2026夏季FORCE原动力大会于6月23日开幕，豆包系列五大模型集中亮相 [8][38] - 基座模型升级：豆包大模型2.1 Pro发布，在Coding、Agent、多模理解（VLM）三大方向实现升级 [42] - 性能表现：在Terminal Bench 2.1得分71.0，略低于Opus-4.7（71.7）；SWE-Pro得分57.5，略低于GPT-5.5（58.6） [42] - 定价策略：定价为每百万Tokens输入6元、输出30元，缓存命中1.2元，综合使用价格比Claude Opus 4.6-4.8降低近80%；Turbo版价格为Pro版的一半 [42] - 视频模型突破：Seedance 2.5支持30秒单段原生直出、支持50个全模态素材联合输入、支持灵活的视频二次编辑；Seedance 2.0支持原生4K直出 [45] - 行业趋势：模型能力升级正从短剧、漫剧走向更多实体产业，并加速发力Coding、Agent等高价值生产场景，让大模型进入企业工作流 [49] 投资建议总结 - 关注方向一：国产大模型企业，重点关注大模型龙头：智谱 [2][8][37][49] - 关注方向二：国产算力相关企业，重点关注国产算力龙头：寒武纪、海光信息 [2][8][49] - 关注方向三：AI智能体产业机遇，包括陪伴机器人/个人助理/企业助理场景、兼具场景与技术优势的垂类厂商、以及技术优势厂商 [37] - 关注方向四：商业航天产业机遇，包括产业链各环节的核心供应商 [28]