行业投资评级 - 建筑工程业评级：增持 [7] 核心观点 - 商业航天领域再迎催化，技术瓶颈有望突破，相关建筑公司有望受益 [3] - 报告推荐科技产业链、红利低估值、国际工程、顺周期等投资方向 [6] 商业航天领域动态与公司布局 - 2026年6月29日，北京太空算力创新中心正式揭牌，定位为国内首个以打通产业链路、实现产业协同发展为核心使命的太空算力创新中心 [3] - 同日，蓝箭航天、中科宇航同步更新招股书，蓝箭航天恢复IPO问询流程，中科宇航稳步推进审核，二者募资分别投向可重复使用火箭产能、大运力运载器研发等核心项目 [3] - 长征十号乙与朱雀三号遥二均有望于近期执行飞行任务，其中朱雀三号遥二已完成静态点火试验 [3] - 航天工程是中国运载火箭技术研究院（火箭院）控股的上市公司，火箭院是我国航天强国建设的重要主体 [2][3] - 上海港湾通过下属控股子公司布局商业航天，聚焦卫星等领域空间能源系统解决方案，已累计保障23颗卫星顺利发射，60余套卫星电源系统及太阳结构机构在轨运行正常，拥有20项宇航级钙钛矿电池相关核心专利 [5] - 中衡设计中标天兵科技、山东箭元航天、成都星际荣耀等多个商业航天基地项目，并天使轮投资了火箭生产制造商致航科技（苏州）有限公司（持股2.1%） [5] - 苏州规划通过设立广东奥帕航天科技有限公司布局商业航天，业务涵盖工程技术研究试验、航空相关服务及智能无人飞行器产销等 [5] 重点推荐方向及标的 科技产业链 - 洁净室：推荐亚翔集成、华康洁净、柏诚股份，相关标的圣晖集成、太极实业、深桑达A [6] - 商业航天：相关标的航天工程、上海港湾 [6] - 风光氢储：推荐华电科工、中国能建、中国电建 [6] - 机器人：推荐鸿路钢构，相关标的宏润建设 [6] 红利低估值 - 推荐高股息率标的：中国建筑（股息率6.07%）、中材国际（股息率6.57%）、安徽建工（股息率6.01%）、四川路桥（股息率5.82%）、江河集团（股息率6.20%）、隧道股份（股息率3.75%） [6] - 财政加码稳增长推荐中国交建、中国铁建 [6] 国际工程 - 推荐中钢国际、北方国际、中工国际等 [6] 顺周期 - 推荐铜钴钼银中国中铁、金矿上海建工、精细化工中国化学 [6] 重点公司盈利预测摘要（基于2026年7月3日收盘价） - 中国中铁 (601390.SH)：2026E EPS 0.86元，净利增速-8.2%，PE 5.0倍，市值991亿元 [8] - 上海建工 (600170.SH)：2026E EPS 0.15元，净利增速5.0%，PE 15.3倍，市值199亿元 [8] - 中国交建 (601800.SH)：2026E EPS 0.93元，净利增速2.6%，PE 6.4倍，市值843亿元 [8] - 中国铁建 (601186.SH)：2026E EPS 1.27元，净利增速-6.0%，PE 4.8倍，市值788亿元 [8] - 中国建筑 (601668.SH)：2026E EPS 0.94元，净利增速-0.1%，PE 4.7倍，市值1851亿元 [8] - 中国化学 (601117.SH)：2026E EPS 1.16元，净利增速10.0%，PE 6.5倍，市值461亿元 [8] - 亚翔集成 (603929.SH)：2026E EPS 7.10元，净利增速69.8%，PE 33.2倍，市值503亿元 [8] - 鸿路钢构 (002541.SZ)：2026E EPS 1.07元，净利增速16.7%，PE 17.1倍，市值126亿元 [8] - 中国电建 (601669.SH)：2026E EPS 0.58元，净利增速0.4%，PE 8.2倍，市值823亿元 [8] - 中国能建 (601868.SH)：2026E EPS 0.14元，净利增速7.6%，PE 18.7倍，市值1018亿元 [8] - 华电科工 (601226.SH)：2026E EPS 0.19元，净利增速44.0%，PE 33.7倍，市值76亿元 [8]