业绩总结 - UBS将东风电气-A从APAC关键推荐名单中移除，因其股价疲软，主要受美国数据中心建设延误的影响[2] - 尽管东风电气-A表现不佳，UBS仍维持其“买入”评级，认为短期弱势可能是积累的机会[2] - 中国海外发展有限公司（COLI）也被移除出APAC关键推荐名单，但UBS重申其“买入”评级，因其在一线城市的强大曝光度[3] - UBS APAC关键推荐名单的整体表现为2026年上涨17.1%，相较于MSCI APAC指数[4] - 2026年表现最佳的股票为SK Hynix，年初至今相对本地指数上涨112.5%[4] - 东风电气-A为表现最差的股票，年初至今相对本地指数下跌25.2%[4] 用户数据 - 当前UBS APAC关键推荐名单包括三星电子、联发科技、安克创新等八只股票，均为“买入”评级[5] - 东京电子的2026财年运营利润预期从1.0万亿日元上调至1.05万亿日元，显示出强劲的市场需求[13] - 三星电子的DDR和NAND闪存合同价格预计在2026年第三季度环比上涨17%[14] - 安克创新的全球扩张故事和平台化商业模式预计将推动长期双位数销售增长[21] 未来展望 - 三星电子被视为内存半导体领域的首选投资机会[25] - 联发科技的TPU市场规模预计将扩大[25] - 安克创新的电源存储潜力仍被低估[25] - 中国CSSC控股的盈利增长预计将加速[25] - NAURA科技集团将成为中国快速增长的内存和逻辑需求的主要受益者[25] - 东京电子预计DRAM投资将持续扩张[28] - NEXTDC的增长受益于企业工作负载向共置数据中心和云计算的结构性转变[27] 投资表现 - 自2016年以来，UBS APAC关键投资建议的表现相较于MSCI APAC指数持续优于市场[29] - APAC关键投资建议的平均持有期为7个月，旨在提供长期投资视角[46] - 自2016年以来，UBS在亚太地区的关键投资建议中，持有期内表现最好的股票是NDP，涨幅达到99.8%[52] - TSMC的投资建议在持有期间内实现了44.5%的绝对回报，超出当地指数23.3%[52] - 在所有建议中，表现最差的是Tingyi，持有期间内下跌了33.4%，相较于当地指数的表现差了23.3%[52] 风险提示 - 报告中提到的风险包括宏观经济风险、监管风险和需求风险等[56] - UBS在报告中强调，过去的表现并不代表未来的结果[58] - 投资涉及风险，投资者应谨慎行事并寻求个性化的财务建议[88] - UBS不对任何信息的准确性、完整性或可靠性提供保证[90]