报告行业投资评级 - 对汽车行业维持“推荐”评级 [2][7] 报告核心观点 - 当前机器人板块整体位置适中，特斯拉Optimus V3预计在2026年7月下旬至8月正式投产，看好板块持续性行情 [6] - 建议在Optimus V3发布前优先布局特斯拉产业链确定性标的，若实际发布效果超预期将带来板块性贝塔机会 [6] - 同时建议关注已在工业场景实现试点部署、具备先发优势的机器人本体厂商 [6] - 特斯拉工程副总裁表示，未来五年内，Optimus机器人将彻底融入人类日常生活 [3] 根据相关目录分别总结 01 人形机器人板块市场表现 - 板块指数表现：本周华鑫人形机器人指数上涨17.15%，2025年以来累计收益率达到110.8% [16] - 板块拥挤度：本周人形机器人板块成交量占中证2000指数成交量的28.7%，位于2025年以来82.0%分位 [16] - 细分板块表现：本周人形机器人细分赛道中，电机板块涨幅最高，达20.6%，其次是减速器（20.0%）、传感器（18.9%）、灵巧手（17.8%）、丝杠（17.7%）、总成（16.6%） [20][23] - 个股表现：在重点跟踪的机器人相关标的中，贝斯特、昊志机电涨幅居前，均为43.9%，福赛科技上涨38.7% [25] 02 汽车板块市场表现及估值水平 - 板块指数表现：本周中信汽车指数上涨6.7%，跑赢大盘（沪深300下跌0.5%）7.3个百分点，在30个行业中排名第3 [34] - 细分板块表现：汽车概念板块中，汽车零部件表现较好，上涨7.6%，乘用车上涨7.3%，商用车上涨3.5% [37] - 近一年表现：截至2026年7月3日，近一年来汽车指数上涨0.4%，跑输沪深300指数（上涨22.8%）22.4个百分点；新能源车指数上涨49.1%，跑赢大盘26.4个百分点 [37] - 估值水平：截至2026年07月03日，汽车行业PE（TTM）为29.8，位于近4年以来26.1%分位；PB为2.2，位于近4年以来44.3%分位 [50] - 个股表现：在重点跟踪的公司中，贝斯特（43.9%）、兆丰股份（38.0%）、致远新能（34.7%）等涨幅居前 [42] - 海外车企表现：本周跟踪的14家海外整车厂涨跌幅均值为2.9%，RIVIAN上涨19.2%，小鹏汽车上涨8.2%，吉利汽车上涨7.3% [47] 03 行业数据跟踪 - 乘用车零售：初步统计，2026年6月1-30日，全国乘用车市场零售165.1万辆，同比下降21%，环比上月增长9%；2026年累计零售875万辆，同比下降20% [58][59] - 乘用车批发：初步统计，2026年6月1-30日，全国乘用车厂商批发237.6万辆，同比下降4%，环比上月增长7%；2026年累计批发1,256.2万辆，同比下降5% [63][64] - 原材料价格：本周（6月29日-7月3日）钢铁、铜、铝、橡胶、塑料均价周度环比分别下降0.8%、0.5%、3.3%、6.3%、2.7% [68] 04 公司公告 - 泰凯英：发布回购进展公告，拟回购资金总额不低于3000万元，不超过5000万元，回购价格不超过21.00元/股 [76] - 赛力斯：发布为子公司提供担保的进展公告，将赛力斯汽车有限公司未使用的3亿元担保额度调剂至重庆小康进出口有限公司 [77] - 亚通精工：全资子公司莱州亚通重型装备有限公司与中国神华能源股份有限公司神东煤炭分公司签署合同，总金额为8.60亿元 [78] - 铭科精技：发布股份回购进展公告，截至2026年6月30日累计回购金额为1,998,385.04元 [79] - 沪光股份：公告拟以自有资金2000万元参与设立产业投资基金，出资占比12.50% [80][81] 行业动态与新闻摘要 - 特斯拉Optimus：马斯克考察弗里蒙特工厂，Optimus首条量产产线处于工厂验收测试最后阶段，预计2026年7月下旬至8月正式投产，年产能100万台；第二条产线位于得州超级工厂，长期设计年产能1000万台 [3] - 英伟达：机器人团队开放新一轮招聘，覆盖具身智能、机器人仿真、部署及解决方案架构四大方向 [4] - 优必选：推出U1系列全尺寸仿生人形机器人，售价11.98万元至99万元不等，发布会当天全渠道累计订单突破13,361台 [5][32] - 智元机器人：第15000台通用具身机器人精灵G2量产下线 [31] - 自变量机器人：成为粤港澳大湾区首个公开估值突破200亿元的具身智能企业 [31] - 比亚迪销量：2026年6月销量403,472台，同比增长5.46%，其中出口175,349台 [56] - 零跑汽车：2026年6月交付9.3万辆 [56]