报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 白糖中期国内供需或好转，厄尔尼诺或使印度和泰国减产，建议逢低做多；国内政策利好落空但下游消费尚可，若旺季消费好郑棉价格或上涨但空间有限，建议观望或择机做多 [3][4][8] - 蛋白粕短期受中国采购美豆预期价格上涨，但行情缺乏持续性，短线或宽幅震荡 [10][11] - 油脂等待原油和商品指数企稳后，棕榈油价格或大幅上涨，推荐逢低买入远月合约及 1 - 5 月差正套 [13][14] - 鸡蛋现货探底回升，出梅后蛋价整体向上，盘面考虑供应偏紧等因素，建议逢低买入 [16][17] - 生猪单边走势或震荡，近远月表现分化，关注近端与中远端合约正套、中远端与超远端反套机会 [19][20] 各品种行情资讯总结 白糖 - S&P Global 预估 2026/27 榨季巴西中南部 6 月上半月产糖 221 万吨，同比降 9.5%，甘蔗入榨量同比降 1.3%至 3835 万吨，乙醇产量同比增 18%至 21.1 亿升 [3] - 印度气象局预计 7 月季风降雨量低于长期平均水平 94%，6 月实际降雨量低于平均水平 39.8% [3] - ICE7 月原糖合约到期交割总量达 15678 手，折合约 79.65 万吨，中粮是供货方，苏克登是最大接货方 [3] - 我国 2025/26 榨季结束，全国糖产量 1296.55 万吨，同比增产 179.95 万吨 [3] - UNICA 数据显示，巴西中南部地区 5 月下半月甘蔗压榨量 4155 万吨，较去年同期减 13.08%，产糖 220 万吨，较去年同期减 25.62%，甘蔗制糖比例 44.17%，较去年同期减 8.01 个百分点 [3] - 巴西航运机构 Williams 数据显示，截至 7 月 1 日当周，巴西港口等待装运食糖船只 50 艘，此前一周 47 艘，等待装运食糖数量 221.34 万吨，此前一周 198.46 万吨 [3] 棉花 - 商务部称中美设定扩大农产品双向贸易目标，并原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排 [6] - 美国农业部公布 2026 年美国棉花种植面积预计 985 万英亩，较上一年度增加 56.7 万英亩，略高于市场预估 [6] - MYSTEEL 数据显示，截至 7 月 3 日当周，主流地区纺企开机负荷 73.7%，较上周下跌 0.5 个百分点，较去年同期增加 2.6 个百分点 [6] - USDA 数据显示，6 月 18 日至 6 月 25 日当周，美国棉花出口销售 1.13 万吨，当前年度累计出口销售 279.75 万吨，同比增加 4.17 万吨，对中国出口 0.12 万吨，当前年度累计出口 14.04 万吨，同比减少 2.72 万吨 [6] - 美国农业部每周作物生长报告显示，截至 2026 年 7 月 5 日当周，美国棉花优良率 46%，前一周 48%，去年同期 52%，现蕾率 49%，前一周 37%，去年同期 48% [6] 蛋白粕 - 商务部称中美设定扩大农产品双向贸易目标，并原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排 [10] - 美国农业部公布 2026 年美国大豆种植面积预计 8536.5 万英亩，较上一年度增加 415 万英亩，基本符合市场预期 [10] - MYSTEEL 数据显示，截至 7 月 3 日，样本港口大豆库存 915.3 万吨，较上周增加 30.8 万吨，较去年同期增加 127.3 万吨，油厂豆粕库存 64.59 万吨，较上周增加 0.9 万吨，较去年同期减少 9.15 万吨 [10] - USDA 数据显示，截至 7 月 5 日当周，美国大豆优良率 64%，前一周 65%，去年同期 66%，开花率 34%，前一周 19%，去年同期 32% [10] - USDA 出口销售数据显示，6 月 18 日至 6 月 25 日当周美国出口大豆 4 万吨，当前年度累计出口大豆 4108 万吨，同比减少 879 万吨，当周对中国出口大豆 7 万吨，当前年度对中国累计出口 1203 万吨，同比减少 1045 万吨 [10] 油脂 - 印尼 B50 生物柴油政策自 2026 年 7 月 1 日起在全国正式生效，设三个月过渡期 [13] - MYSTEEL 数据显示，截至 2026 年 7 月 3 日，全国大样本豆油、棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量 215.69 万吨，较上周增加 12.33 万吨，同比去年减少 9.75 万吨 [13] - 印尼棕榈油协会数据显示，4 月印尼棕榈油产量 490.3 万吨，较去年同期基本持平，出口量 277.7 万吨，较去年同期增加 99.8 万吨，库存 255.8 万吨，较去年同期减少 48.8 万吨 [13] - 印尼统计局数据显示，印尼 1 月至 5 月毛棕榈油和精炼棕榈油出口量 892 万吨，较上年同期增长 7.41% [13] 鸡蛋 - 昨日全国鸡蛋价格多数涨，少数稳，主产区均价涨 0.07 元至 4.46 元/斤，预计今日全国蛋价多数或走稳，少数地区或小涨 [16] 生猪 - 昨日国内猪价主流下跌，局部稳或小涨，北方生猪出栏积极性提升，南方生猪积压现象有缓解迹象，今日猪价或主线下滑 [19] 各品种策略观点总结 白糖 - 中期国内供需或好转，厄尔尼诺或使印度和泰国减产，建议逢低做多 [4] - 国内政策利好落空但下游消费尚可，若旺季消费好郑棉价格或上涨但空间有限，建议观望或择机做多 [8] 蛋白粕 - 短期受中国采购美豆预期价格上涨，但行情缺乏持续性，短线或宽幅震荡 [11] 油脂 - 等待原油和商品指数企稳后，棕榈油价格或大幅上涨，推荐逢低买入远月合约及 1 - 5 月差正套 [14] 鸡蛋 - 现货探底回升，出梅后蛋价整体向上，盘面考虑供应偏紧等因素，建议逢低买入 [17] 生猪 - 单边走势或震荡，近远月表现分化，关注近端与中远端合约正套、中远端与超远端反套机会 [20] 农产品重点图表总结 白糖 - 全国单月销糖量、累计产糖量、累计产销率、工业库存、食糖月度进口量、糖浆和预拌粉月度进口量 [21][24][30] 棉花 - 全球棉花产量及库存消费比、美国棉花产量及库存消费比、中国棉花产量、我国棉花月度进口量、纺纱厂开机率、我国周度棉花商业库存 [32][37][39] 蛋白粕 - 样本企业大豆到港量、大豆港口库存、样本油厂大豆压榨量、样本油厂豆粕库存、美豆当前年度累计出口量、美豆当前年度对华累计出口量 [42][51][54] 油脂 - 三大油脂库存、样本油厂豆油库存、样本油厂棕榈油库存、样本油厂菜油库存、马来西亚棕榈油产量、印尼棕榈油 [52][57][62] 鸡蛋 - 在产蛋鸡存栏、蛋鸡苗补栏量、存栏及预测、淘鸡鸡龄、蛋鸡养殖利润、斤蛋饲料成本 [63][73][75] 生猪 - 能繁母猪存栏、各年理论出栏量、生猪交易均重、日度屠宰量、肥猪 - 标猪价差、自繁自养养殖利润 [81][83][85]