行业投资评级 - 报告对汽车行业给予“推荐”评级，并维持该评级 [3] 核心观点 - 2026年7月预计有5款重磅新车/换代车型上市，建议重点跟踪关注上市情况及市场预期变化 [6] - 7月重点关注小鹏MONA L03及坦克300换代两款车型 [2][6] - 7月新品有望给整车投资带来新催化，建议关注小鹏汽车（MONA L03）、长城汽车（坦克300换代）新品热度 [6] 7月新车概览 - 2026年7月预计有5款全新/换代车型上市，涵盖新势力、传统车企电动车和传统车企燃油车 [8] - 新势力车型包括小鹏MONA L03（A级SUV，10-15万元）和理想L6中改（C级SUV，25-30万元）[6][9] - 传统车企电动车包括比亚迪海豹08（C级轿车，20-25万元）和奔驰纯电GLC（C级SUV，30-40万元）[6][9] - 传统车企燃油车为坦克300换代（C级硬派越野，20-25万元）[6][9] 重点车型分析：小鹏MONA L03 - 车型定位为A级纯电/增程SUV，预售价14.38-16.18万元，预计月销1-1.5万辆 [6][12][17] - 目标市场为10-15万元SUV，年市场规模约680万辆 [6][17] - 车型亮点包括：提供纯电与增程双动力；车长4650mm，轴距2850mm；全系标配VLA纯视觉辅助驾驶；高配搭载自研图灵芯片，单颗算力750TOPS，双颗1500TOPS [11][17] - 主要竞品为吉利银河E5（月均0.7万辆）、比亚迪宋Pro（月均2.3万辆）和比亚迪宋PLUS（月均2.0万辆）[17][18] 重点车型分析：坦克300换代 - 车型定位为C级燃油/插混硬派越野，预计7月6日预售，预计月销1.0万辆 [6][19][23] - 目标市场为20-30万元硬派越野，年市场规模约22万辆 [6][23] - 车型亮点包括：尺寸较老款大幅提升，车长由4750mm增至4886mm，轴距由2750mm增至3010mm；新增Hi4-Z混动版，纯电续航可达200公里，综合续航超1100公里；搭载激光雷达和Coffee Pilot Ultra高阶智驾系统 [11][23] - 主要竞品为方程豹5（月均0.5万辆）和深蓝G318（月均0.1万辆）[23][24] 投资建议 - 整车板块：电车出海为整车带来新的成长空间和财报支撑，行业出口有望持续超预期，持续推荐电车出海三杰吉利汽车、零跑汽车、比亚迪，近期估值皆大幅回落，投资性价比凸显 [6] - 汽车零部件板块： - 机器人：全年主线量产逻辑不变，推荐福赛科技、拓普集团、新坐标、新泉股份、星宇股份、福达股份、浙江荣泰、敏实集团 [6] - AI/智驾：继续重点推荐地平线、禾赛科技；地平线HSD V2.0已开启OTA推送；禾赛SGI业务预计Q2起贡献收入 [6] - AIDC液冷：全年液冷订单明确，继续推荐敏实集团、银轮股份、凌云股份 [6] - 重卡板块：油价下探，亚非地区需求有望恢复，内销表现不弱，继续重点推荐中国重汽；AIDC继续推荐潍柴动力、银轮股份 [6] 行业及市场数据 - 汽车行业股票家数为244只，总市值为40,260.75亿元，流通市值为30,123.67亿元 [3] - 截至报告发布日前12个月，汽车行业绝对收益为-5.1%，相对沪深300指数收益为-27.3% [4]