行业投资评级 - 维持医药生物行业“中性”评级 [43] - 维持恒瑞医药（600276）、药明康德（603259）、凯莱英（002821）、三生国健（688336）“增持”评级 [4][43] 核心观点 - 长期看好国产创新药发展趋势，行业景气度向上，出海持续演绎，科技资金外溢后建议关注创新药、CXO及生命科学上游产业链等的投资机遇 [3][43] - 新版国家基本药物目录（2026年版）发布，新增药品品种116种，并纳入多个创新药品种，有望提升药品可及性并推动用量增长 [3][43] - 进入半年报业绩期，关注业绩催化板块 [3][43] - 关注新兴技术带来的发展机遇，如脑机接口、AI应用、手术机器人等 [3][43] 行业要闻总结 - 国家基本药物目录（2026年版）发布，自2026年9月1日起施行，新版目录共收录药品794种，新增药品品种116种（化学药品和生物制品68种、中成药48种）[11] - 新版基药目录药品占全国公立医疗卫生机构药品配备品种使用总量的71%，其中基层、二级、三级公立医疗卫生机构基本药物使用量占比分别为78%、74%、65% [11] - 目录调整调入国产I类新药4种（化学药品和生物制品3种，中成药1种）[12] - 国家医保局新闻发布会信息：2025年新增谈判药品已在31万家定点医药机构配备，1-5月基金支出26.4亿元，带动药品销售39.5亿元，全国有1225万人次用上新增品种 [12] - 商保创新药目录药品已在1486家定点医药机构配备，较年初增加1倍有余，100多个惠民保产品覆盖目录内药品 [12] - 恒瑞医药口服小分子GLP-1受体激动剂HRS-7535中国III期减重研究取得积极顶线数据，180mg组第50周时平均减重达11.1%，计划年内在中国提交上市申请 [13] 行业数据总结 - 维生素原料药价格（2026年7月9日）：维生素B1为232.5元/千克，维生素D3为131.5元/千克，维生素E为76.5元/千克，维生素B2为76.5元/千克，泛酸钙为44元/千克，均环比持平；维生素K3、A、B6及生物素价格环比有所下降 [14] - 中药市场价格指数（综合200）为2376.06，同比下降17% [15] - 亳州中药材价格指数为1269.29点，日涨跌幅-0.09% [15] - 亳州药市部分药材价格：连翘45元/千克（同比持平），党参50元/千克（同比下降60%），当归55元/千克（同比下降27%）[15] 公司公告总结 - 石药集团与阿斯利康就开发siRNA药物订立协议，将针对两个靶点开发临床前候选药物，石药集团收取3000万美元首付款，并有资格获得最高5.4亿美元的研发里程碑付款、最高12.0亿美元的销售里程碑付款及销售提成 [22] - 中国生物制药附属公司正大天晴与阿斯利康就PDE3/4抑制剂TQC3721订立独家授权协议，有权获得2亿美元首付款及最高19亿美元的里程碑付款，以及基于销售额的分级特许权使用费 [24] - 中国生物制药与葛兰素史克深化合作，获得两款呼吸领域创新药（全再乐®、欧乐欣®）在中国内地的商业化权益 [25] - 凯莱英发布2026年A股限制性股票激励计划草案，拟授予338.80万股，公司层面业绩考核要求2026-2029年营业收入及净利润同比2025年分别增长15.00%/30.00%/40.00%/50.00% [26] - 英矽智能发布正面盈利预警，预计2026年上半年收入约102.5百万美元至106.5百万美元，同比增长约272.7%至287.3%；预计净利润约33.5百万美元至39.5百万美元（去年同期净亏损19.2百万美元）[27] - 英矽智能自主研发的Rentosertib（ISM001-055）启动III期临床试验，计划招募320名受试者 [28] - 海思科预计2026年半年度归母净利润7.9-8.7亿元，同比增长513.25%-575.35% [30] - 恒瑞医药子公司药品注射用瑞康曲妥珠单抗上市申请获受理并被纳入优先审评程序 [31] - 石药创新控股子公司注射用SYS6043被纳入突破性治疗品种名单 [32] 行情回顾总结 - 本周（2026/7/3-2026/7/9）SW医药生物指数下跌1.63%，跑输大盘（上证综指上涨0.19%，深证成指下跌0.65%）[33] - 子板块大部分下跌，按涨跌幅排序为：医药商业(0.63%) > 中药II(-0.20%) > 医疗服务(-1.34%) > 医疗器械(-1.85%) > 化学制药(-2.23%) > 生物制品(-2.30%) [33] - 截至2026年7月9日，SW医药生物行业市盈率（TTM）为44.46倍，相对沪深300的估值溢价率为206% [37] - 个股涨幅前五：万邦医药(32.48%)、ST海王(30.99%)、济民健康(23.41%)、四环生物(18.40%)、太极集团(13.16%) [39] - 个股跌幅前五：美诺华(-28.74%)、赛伦生物(-23.02%)、海南海药(-21.69%)、宏源药业(-19.35%)、向日葵(-18.55%) [39]