报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为湖北能源，所属行业是电力行业，接待时间为2026年7月9日，上市公司接待人员包括总会计师、董事会秘书等相关人员 [17] 详细调研机构 - 机构相关人员接待通过“全景网”线上平台网络参会的投资者等 [20] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 公司境内主要水电机组分布在清江和溇水水域，2026年1 - 6月水电累计完成发电量85.51亿千瓦时，同比增加87.23% [24] - 湖北能源在全省开展售电和综合能源业务，未来会加强市场客户开发以开拓市场空间 [24] - 2026年1 - 6月公司实际完成发电量223亿千瓦时，其中火电99亿千瓦时占比44%、水电85亿千瓦时占比38%、新能源39亿千瓦时占比18%，除水电利用小时数大幅提升外，火电、风电、光伏利用小时数均下降 [24] - “十四五”以来公司获取3个优质抽蓄项目开发权，前期工作推进、主体工程开工，抽水蓄能装机容量全省首位，在建电化学储能项目为新能源项目配储，建设进展顺利 [25] - 公司欢迎投资者通过电话问询、现场调研等方式了解情况 [25] - 2026年公司将强化战略引领等提升经营效率和盈利能力，通过提高信息披露质量等推动估值修复 [25] - 今年一季度公司火电毛利率同比略有下降，已启动2025年度分红派发工作，将在7月29日前完成 [25] - 公司长协煤覆盖率约71%，对火电盈利有稳定作用，今年上半年湖北火电电价略涨，但因来水偏丰等影响，火电利用小时数下降，影响整体盈利修复 [26]