行业投资评级 - 报告对商业银行行业给予“增持”评级 [4] 核心观点 - 2026年第二季度，北向资金整体减持银行板块，持仓市值与占比双双回落，反映出外资配置意愿收敛 [4] - 个股层面表现分化，资金净流出集中于大型银行和部分股份制银行，而增持方向则聚焦于城商行中的优质成长型个股 [4] - 在市场波动加大阶段，银行板块配置建议采取“先城商行、后大行”的策略，重点把握绩优+股息、可转债转股预期以及下半年风格平衡带来的配置机会 [4] 26Q2 北向资金持仓银行股数据 - 整体持仓下降：截至2026年二季度末，北向资金持有银行股总市值约为1433亿元，较一季度末减少约200亿元；其在北向资金全部持股总市值中的占比降至4.58%，环比下降1.76个百分点 [4] - 个股增减持分化：二季度有10家银行获北向资金增持，32家被减持 [4] - 主要增持标的：从市值变动看，增持较多的包括宁波银行（21.5亿元）、平安银行（10.8亿元）、成都银行（6.3亿元）、中国银行（5.1亿元） [4] - 主要减持标的：减持较多的包括招商银行（-81.4亿元）、兴业银行（-18.9亿元）、上海银行（-13.8亿元）、交通银行（-13.2亿元）、江苏银行（-11.5亿元） [4] - 持仓占流通股比例：二季度末北向资金持仓占自由流通股比例较高的个股包括宁波银行（11.73%）、招商银行（10.36%）、建设银行（9.47%）、成都银行（9.20%）、平安银行（9.03%） [4] - 详细持仓变动：根据数据表格，多家银行持股数量及市值发生变动，例如工商银行持股数量减少1,217万股，持股市值减少9.5亿元；华夏银行持股数量减少17,141万股，持股市值减少16.5亿元，持仓占比下降3.36个百分点 [7] 行业及公司动态跟踪 - 主要新闻：央行2026年二季度货币政策委员会例会定调持续实施适度宽松货币政策，加大逆周期、跨周期调节力度 [8]；国家金融监督管理总局发布《关于严重失信主体名单管理的规定（试行）》，将于2026年10月1日起施行 [8] - 主要公告：多家银行完成资本债券发行以补充资本，例如青岛银行发行40亿元无固定期限资本债券，前五年票面利率2.01% [9]；工商银行完成200亿元无固定期限资本债券（债券通）发行，前五年票面利率1.89% [9]；厦门银行完成15亿元无固定期限资本债券首期发行 [9]；部分银行涉及股东减持或股份冻结，如青岛银行股东减持、兰州银行股东股份被司法轮候冻结 [9]；兴业银行副行长辞任 [9]；华夏银行董事会秘书任职资格获核准 [10] 周度数据与市场跟踪 - 资金市场利率：图表显示了10年期国债收益率、银行间7天同业拆借利率、3个月期同业存单发行利率（分评级）以及银行票据转贴利率的近期走势 [15][16][17][18] - 同业存单发行：截至2026年6月，银行整体同业存单余额为199,873亿元，其中国有大行、股份行、城商行、农商行余额分别为73,263亿元、51,727亿元、60,307亿元、12,904亿元 [19] - 市场成交与融资：图表跟踪了股票日均成交金额、两融余额、股权融资和债券融资规模的变化趋势 [20][21][23] - 基金发行：图表显示了非货币型基金、股票型基金、混合型基金及债券型基金的发行情况 [26][28] - 银行转债：图表展示了部分银行转债距离强制转股价的空间 [27] - 板块估值：提供了银行板块部分个股的估值数据，包括市净率（PB）、市盈率（PE）、股息率、年初至今涨跌幅、日成交额、利润增速、拨备覆盖率等指标 [29] - 重点银行盈利预测：表格列出了12家重点银行的EPS、BVPS、PB、PE预测及评级，例如江苏银行26年预测PB为0.72倍、PE为5.75倍，评级为增持 [30] 投资建议 - 推荐绩优与股息属性兼具的银行：江苏银行、宁波银行、渝农商行、杭州银行、苏州银行、南京银行 [4] - 重视具备可转债转股预期的银行：重庆银行、常熟银行、上海银行 [4] - 若下半年市场风格有望平衡，板块仍存在配置机会，推荐国有大行及招商银行 [4]