行业投资评级 * 报告未在核心结论部分明确给出整体行业的投资评级，但通过各细分板块的“推荐”和“建议关注”表述，隐含了对电力设备及新能源行业的积极看法 [1][2][3][4] 核心观点 * 报告认为商业航天、海上风电、AI算力基础设施、节能降碳、新能源汽车及储能、人形机器人等多个领域均存在积极进展和投资机会 [1][2][3][4] * 报告通过具体数据和事件（如火箭回收、海风竞配规模、AI服务器技术路线、欧洲电动车销量等）支撑其对各细分赛道景气度的判断 [1][2][3][4][9] * 报告对产业链价格变化进行了跟踪，指出锂盐与正极材料价格环比下行，光伏产业链价格略有下降，为判断中游制造环节盈利变化提供依据 [31][32][35][36][43][44][46] 细分板块总结 商业航天与海上风电 * 长征十号乙运载火箭于2026年7月10日首飞成功，并首次实现一子级通过网系捕获方式在海上平台回收，标志着我国重复使用火箭技术取得突破 [1][57] * 广东省于2026年7月9日至10日启动阳江、汕尾、江门三地共计10.3GW的海上风电项目竞争配置，显示国内海上风电建设持续推进 [1][60][61] * 商业航天领域推荐明阳智能、迈为股份，建议关注钧达股份等 [1] * 风电板块推荐天顺风能、东方电缆、大金重工，建议关注海力风电等 [1] AI算力与数据中心 * 字节跳动发布AI Rack 3.0算力系统，采用100%全液冷散热和800V HVDC高压直流供电两大技术路线，为国内智算基础设施升级定下方向 [2] * 报告预计第三季度液冷板块将有较多边际变化 [2] * AI驱动上游材料需求，国产替代提速，关注PCB电子铜箔、设备及油墨、电极箔等环节 [2] * AIDC（AI数据中心）推荐特锐德、思源电气等，液冷板块建议关注大元泵业等，上游材料建议关注德福科技、广信材料等 [2] 节能降碳与电力设备 * 国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》，目标到2028年非化石能源消费比重年均提升约1个百分点 [57][62][63] * 国务院部署制定“十五五”碳达峰行动方案，目标到2030年非化石能源消费占比达25%，风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上 [64][65] * ITER（国际热核聚变实验堆）加热颈管衬垫项目通过开工评审，核聚变关键部件制造进入实施阶段 [69][70] * 电力设备板块推荐国能日新、宏发股份等，可控核聚变关注合锻智能、旭光电子等 [3] 新能源汽车与锂电池 * 2026年6月，全国乘用车市场零售160.2万辆，环比增长6.1%；乘用车出口87.7万辆，同比增长82.3%，其中新能源车出口占比达56.9% [3][54] * 2026年6月，欧洲主流十国新能源汽车销量40.5万辆，同比增长43.3%，环比增长29.9%，渗透率达36.5% [9] * 报告认为2026年下半年锂电中游基本面持续趋好 [3] * 锂电池板块推荐宁德时代、鹏辉能源等，钠电池建议关注鼎胜新材等，消费电池推荐珠海冠宇 [3] 储能 * 2026年6月，国内储能市场完成采招订单规模达18.1GW/55.8GWh，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计18.1GW/52.7GWh [4] * 报告指出6月国内储能景气度较好，系统均价环比有一定提升 [4] * 储能板块推荐德业股份、阳光电源，建议关注固德威、思格新能等 [4] 人形机器人 * 特斯拉计划推动Optimus人形机器人于2026年9月实现周产1000台，年底提升至周产2000-2500台，供应链量产准备加速 [4] * 智元机器人于欧洲发布远征A3并推出机器人即服务（RaaS）模式 [58] * 优必选与申昊科技签署战略合作协议，共同开发电力行业人形机器人解决方案 [59] * 人形机器人板块推荐优必选、科达利、兆威机电，建议关注福莱新材等 [4] 产业链价格跟踪 * 锂电材料：截至2026年7月10日当周，电池级碳酸锂价格15.50万元/吨，周环比下降6.20%；三元材料523价格18.90万元/吨，周环比下降6.34%；磷酸铁锂价格5.47万元/吨，周环比下降4.20% [31][32][35][36] * 光伏产品：当周硅片价格下降，182N型硅片均价降至每片0.87元；TOPCon组件均价降至每瓦0.728元 [44][46] * 动力电池：当周523方形三元电芯价格0.62元/Wh，周环比上涨0.49%；方形磷酸铁锂电芯价格0.39元/Wh，周环比上涨0.77% [31] 市场行情 * 截至2026年7月11日当周，中信电力设备指数下跌7.41%，同期创业板指下跌4.41%，上证综指下跌1.17% [72]