核心观点 - 市场进入7-8月中报验证期，整体心态谨慎，北交所风险偏好下行，新股首日溢价大幅下降，建议对一二级市场估值差较低的品种保持谨慎[7] - 长鑫科技上市在即，其产业链（半导体设备、材料、零部件）公司股价已提前反应并出现较大波动，后续预计将分化，建议在股价回落后关注真正优质标的如中科仪、凯德石英等[7] - 投资策略上，建议坚守科技主线，同时适当均衡配置低估值个股，并注意把握市场节奏[7][8] 市场行情与表现总结 - 指数与成交：本周北证50指数下跌6.11%，收于1209.15点，全周日均成交额198.56亿元，环比下降约11.3%，量能显著收缩[3][7]。周内创下年内新低1172.59点，较2025年9月8日高点1670.01点累计回撤约30%[3][7] - 市场情绪与热点：市场热点分散且轮动快速，主要集中于APIC、商业航天、创新药等领域，而算力、人形机器人等板块跌幅较大[3][7]。北交所强势股占比降至9.5%[11] - 个股表现：北交所个股涨少跌多，77只股票上涨，249只下跌，1只持平，涨跌比为0.31[3][29]。涨幅居前的个股包括泓禧科技（涨27.46%）、鑫汇科（涨26.15%）[29][30]；跌幅较大的包括云创退（跌84.31%）、吉和昌（跌50.24%）[29][32] 估值与交易数据 - 估值水平：截至本周末，北交所PE（TTM）均值为62.07倍，中值为30.33倍[3][14]。创业板和科创板PE（TTM）中值分别为35.43倍和45.67倍[3][16] - 交易数据：本周北交所成交量为40.04亿股，环比减少8.93%；成交额为992.79亿元，环比减少11.28%[3][19]。融资融券余额为90.43亿元，较上周减少2.63亿元[3][17] 新股与次新股动态 - 新股上市表现：本周三只新股上市，表现分化：康美特首日涨幅400.61%，永励精密首日涨幅76.35%，而欧伦电气首日涨幅仅21.53%，创下2024年3月以来最低首日涨幅[3][7][21][22] - 次新股表现：次新股回落幅度较大，例如吉和昌本周下跌50.24%[3][7][33] - 发行与审核节奏：北交所近期新股保持较快发行节奏[7]。本周龙鑫智能、乔路铭进行申购，文峰光电、宇特光电过会[3][27]。下周预计维琪科技申购，莫森泰克上会[3][27] 投资关注方向 - 科技主线：建议关注蘅东光、中科仪、曙光数创、并行科技、戈碧迦、凯德石英、锦华新材、鸿仕达、锐翔智能、丰光精密、奥迪威等公司[3][8] - 新能源：建议关注贝特瑞、安达科技、纳科诺尔、连城数控、昆工科技等公司[3][8] - 先进制造：建议关注民士达、瑞华技术、广信科技、富士达、同力股份、万通液压、泰凯英等公司[3][8] - 医药生物：建议关注诺思兰德、海能技术、爱舍伦、丹娜生物、普昂医疗等公司[3][8] 重要市场要闻 - 北交所私募债开闸：2026年7月10日，北交所首批非公开发行公司债券正式挂牌，共6只，发行规模合计27.6亿元，发行人包括首创集团、石家庄交投集团、国泰租赁等[37] 新三板市场概况 - 挂牌与融资：截至2026年7月10日，新三板挂牌公司共5855家[38]。本周新挂牌1家公司，摘牌7家公司[3][38]。本周新增计划融资1.40亿元，完成融资1.76亿元[3][40] - 重点融资案例：本周计划融资额最高的公司为舜富精密（汽车行业），计划融资1.40亿元[43]