行业投资评级 - 报告对计算机行业维持“推荐”评级 [5] 核心观点 - 2026年世界人工智能大会（WAIC）即将于7月17日至20日在上海举办，主题为“智能伙伴 共创未来”，大会将汇集9位图灵奖与诺贝尔奖得主进行分享 [13] - 大会展览规模庞大，将展示108款芯片、261款大模型、208款具身智能终端及超过300台真机，分为H1应用与生态、H2技术与创新、H3具身智能、H4全域链接四大主题展馆 [14] - 报告认为，WAIC大会将体现“国模”（国产大模型）与“国芯”（国产算力芯片）的模算协同发展成果，相关产业链或迎来重大战略机遇 [37] - 投资建议关注三大方向：1）国产大模型产业链（如智谱、MiniMax等及其配套算力服务商）；2）国产算力（如寒武纪、海光信息、云天励飞等）；3）受益于主权AI建设需求、覆盖海外的AI基础设施厂商（如浪潮信息） [37] 市场回顾 - 本周（07.06-07.10）市场主要指数表现：沪深300指数下跌1.27%，中小板指数下跌2.07%，创业板指数下跌4.41%，而计算机（中信）板块逆市上涨2.04% [1][45] - 计算机板块个股涨幅前五名：浪潮信息（周涨35%）、紫光股份（周涨27%）、深信服（周涨21%）、网宿科技（周涨19%）、绿盟科技（周涨19%） [50] - 计算机板块个股跌幅前五名：中科金财（周跌23.74%）、凯瑞德（周跌23.13%）、安博通（周跌19.38%）、盛视科技（周跌16.78%）、ST银江（周跌16.05%） [50] 行业要闻与公司动态 - 美团开源大模型：7月6日，美团开源其基础大模型LongCat-2.0，该模型是业界首个在五万卡国产算力集群上完成训练推理的万亿参数模型，华为昇腾、摩尔线程、沐曦股份均宣布完成对该模型的推理适配 [38] - AI工具安全风险：7月8日，工信部监测发现AI编程工具Claude Code（版本2.1.91至2.1.196）存在安全后门隐患，可能回传用户敏感信息 [39] - 芯片公司IPO：长鑫科技启动科创板IPO，计划发行66.88亿股，其中战略配售占50%，网下及网上申购日为7月16日 [40] - 紫光股份业绩预告：公司预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润为191,000万元至232,000万元，同比增长83.50%至122.89% [3][41] - 中控技术组织变革：公司于7月10日进行高级管理人员调整，旨在加速向AI原生组织转型，以抓住全面工业AI转型的战略窗口期 [4][42] - 盛视科技项目变动：公司此前中标的太原武宿国际机场项目因采购内容调整被招标人终止，将重新招标 [43] WAIC大会重点展品与趋势 - 软件/模型端（H1展馆）： - MiniMax M3大模型：支持百万字超长上下文，编程能力对标海外闭源模型，新增多模态功能 [20] - 无问芯穹InfiniClawBox安全脱敏智能体：采用端云一体架构，解决本地智能体成本、性能与隐私平衡难题，已落地政企场景 [23] - 月之暗面Kimi K2.7 Code代码模型：相比前代K2.6，长上下文编程指令执行的Token消耗平均下降30%，Agent性能提升约10% [24] - 零一万物万策决策中枢平台：作为企业AI底层底座，可将原始数据转化为决策事实，实现可控智能体协同 [25] - 蚂蚁集团蚂蚁阿福AI健康服务平台：已联动十余省市卫健委落地AI家医服务，服务超170万居民 [27] - 硬件/算力端（H2展馆）： - 华为昇腾AI：将展示业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机、Atlas 850E风冷超节点，并宣布昇腾AI基础软件全面开源开放 [29][30] - 中科曙光ScaleX万卡集群：国内顶尖AI4S超智融合十万卡算力集群，落地郑州超算互联网节点，采用浸没液冷等技术实现低碳运维 [33] - 具身智能/机器人（H3展馆）： - 智元机器人远征A3 Ultra人形机器人：实现六大核心突破，具备7×24小时稳定作业能力，开启商用新阶段 [33] - 宇树科技GD01载人变形机甲：全球首款载人变形机甲，可自由切换人形与四足双运动形态 [36]