行业投资评级与核心观点 - 报告对房地产行业维持“看好”评级 [1][3][42] - 核心观点：政策端“两重”建设项目清单全部下达，地方购房补贴政策精准瞄准改善型需求；市场端新房及二手房单周成交同比保持增长，二手房市场韧性更强，反映需求端刚需支撑仍在 [3][42] - 后续关注7月政治局会议定调，若经济数据继续走弱，降息窗口有望打开，预计房地产市场将迎来供需改善、价格企稳的良好局面 [3][42] 政策端总结 - 全国政策：国家发展改革委联合有关行业主管部门，共安排8000亿元支持1417个重大项目建设；2026年第三批“两重”建设项目已下达，安排超长期特别国债资金1935亿元，全年清单已全部下达完毕 [4][12][14] - 全国政策：商务部等9部门支持零售企业发行商业不动产REITs，拓宽消费基础设施融资渠道 [4][12][14] - 地方政策：云南省推出2026年三季度购买新建商品住房补贴，最高补贴1.5万元/套 [4][13][14] - 地方政策：泉州晋江在2026年7月10日至2027年2月28日期间继续开展新建商品住房购房补贴，最高补贴5万元/套，二孩家庭可额外叠加1万元，三孩及以上家庭额外叠加2万元 [4][13][14] 市场端：销售情况总结 - 新房销售：2026年第28周，全国30城新房单周成交面积157.4万平方米，单周同比增长12.9%；累计成交面积5206.8万平方米，累计同比下降7.1% [5][15][16] - 一线城市新房：2026年第28周，一线城市新房单周成交面积48.6万平方米，单周同比大幅增长45.9%；累计成交面积1401.7万平方米，累计同比下降2.2% [18][19] - 二手房销售：2026年第28周，全国15城二手房单周成交面积158.2万平方米，单周同比增长7.0%；累计成交面积4666万平方米，累计同比增长1.1% [5][22][23] - 一线城市二手房：2026年第28周，一线城市（北京及深圳）二手房单周成交面积39.8万平方米，单周同比增长7.9%；累计成交面积1217万平方米，累计同比增长1.0% [26][27] 市场端：投资与价格情况总结 - 土地成交面积：2026年第28周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积2856.7万平方米，单周同比增长3%；前28周累计成交面积58480.1万平方米，累计同比下降10% [5][30][31] - 土地成交价格与金额：2026年第28周，全国100大中城市土地成交楼面价为1619.5元/平方米，同比增长40%；土地成交总价584.7亿元，同比上升44% [5][33][34] - 土地成交溢价率：2026年第28周，全国100大中城市土地平均溢价率（4周移动平均）为10.4% [5][33][34] - 核心城市土拍案例：7月上旬，杭州萧山世纪城宅地由保利发展以46.05亿元竞得，成交楼面价48139元/平方米，溢价率26.68%；南昌高新区宅地由江西宸宏置业以约8.3亿元竞得，溢价率高达50.19% [35] - 二手房价格：2026年第28周，冰山100指数为9833，周环比下降0.13%，周同比下降10.2% [5][38][40][41] 投资建议与推荐标的 - 推荐布局城市基本面较好、善于把握改善型客户需求的强信用房企，包括：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国 [3][42] - 推荐住宅与商业地产双轮驱动，同时受益于地产复苏和消费促进政策的公司，包括：华润置地、新城控股、龙湖集团 [3][42] - 推荐在“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的，包括：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业 [3][42]