报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体市场或行业的投资评级，但基于择时模型信号，对A股后市情绪判断由震荡偏多转为震荡偏空[1][3][60]，对港股后市情绪判断为继续偏中性震荡[3][60] 报告核心观点 - 市场回顾：本周市场普遍下跌，上证指数单周下跌1.17%，创业板指单周下跌4.41%[1][7]，行业指数涨少跌多，银行、传媒、计算机、房地产、农林牧渔涨幅居前，而建材（-12.20%）、基础化工（-8.98%）、电力设备及新能源（-7.41%）等行业跌幅居前[1][15][20] - 后市展望：A股择时模型显示中期看多信号减少，短期模型中性偏空，综合判断后市情绪或由震荡偏多转为震荡偏空[1][3][60]，港股方面，模型信号多空交织，判断恒生指数后市情绪或继续偏中性震荡[3][60] - 行业配置建议：下周推荐关注综合、电力及公用事业、煤炭、交通运输、石油石化行业[3][23] 根据相关目录分别总结 一、市场回顾与展望 （一）指数角度 - 宽基表现：本周主要宽基指数普遍下跌，科创50逆势上涨4.52%，而上证50微涨0.83%，创业板指、中证1000、国证2000等中小盘指数跌幅均超过4%[1][7][8] - A股择时信号： - 短期：成交量模型中性，特征龙虎榜机构模型中性，特征成交量模型看空，智能算法沪深300与中证500模型看空[1][10] - 中期：涨跌停模型由多转中性，上下行收益差模型对部分宽基指数（如上证指数、上证50、沪深300、中证800）看多，月历效应模型中性[1][3][10][11] - 长期：长期动量模型中性[1][12] - 综合：A股综合兵器V3模型与A股综合国证2000模型均看空[1][13] - 港股择时信号：中期模型中，成交额倒波幅模型看空，恒生指数与恒生国企指数的上下行收益差相似多空模型看多[1][14] - 行业表现与资金：除传媒、国防军工、农林牧渔、煤炭外，所有行业主力资金净流出，电子、基础化工、有色金属、电力设备及新能源、机械净流出居前[1][15] （二）基金角度 - 基金仓位：本周股票型基金（含偏股混合）总仓位为98.66%，较上周增加30个基点；混合型基金（灵活+平衡）总仓位为87.06%，较上周增加87个基点[2][20][25] - 机构调仓：电子与建材获得最大机构加仓，其中电子被连续11周加仓；汽车与电力设备及新能源获得最大机构减仓，其中电力设备及新能源被连续6周减仓[2][21][22] - 基金收益：本周偏债混合型基金平均收益为-0.41%，表现相对较好；股票型与偏股混合型基金平均收益分别为-2.48%[2][30][31] - ETF表现：本周股票型ETF平均收益为-0.95%，收益前十的ETF以计算机主题和港股相关ETF为主，如天弘中证计算机主题ETF（+5.39%）[2][32] - 新发基金：本周新成立公募基金39只，合计募集73.64亿元，其中股票型21只（募集32.46亿元），混合型10只（募集3.30亿元），债券型2只（募集28.92亿元）[2][33] （三）大师策略监控 - 报告监控了33个大师系列量化选股策略，包括价值型、成长型和综合型，相关组合表现可在华创量化平台查看[34] （四）VIX指数监控 - 本周市场波动率指数（VIX）有所下降，最新值为19.04[2][37] （五）形态学监控 - 双底形态组合：本周下跌4.45%，跑输上证综指3.28%，自2020年底以来累计上涨32.26%，跑赢上证综指17.20%[38] - 杯柄形态组合：本周下跌2.60%，跑输上证综指1.43%，自2020年底以来累计上涨17.04%，跑赢上证综指1.98%[38] - 突破个股：列出了本周实现双底形态突破（如星网锐捷、金石亚药等）和杯柄形态突破（如星帅尔、乐鑫科技等）的个股名单及关键指标[39][44][49][50] 二、市场热点与机会 （一）下周新发基金 - 下周预计新发基金72只，类型包括混合型（28只）、被动指数型（21只）、债券型（12只）、股票型（8只）、增强指数型（2只）和REIT型（1只）[51][52][53][54] （二）风险个股提醒 - 解禁风险：下周解禁比例超5%的个股有9家，其中智迪科技（解禁比例59.40%）、赛维时代（51.12%）、国科恒泰（31.21%）解禁比例较高[55][56] - 其他风险事件：列出了近期发布盈利预期下调或业绩预告净利润大幅下降的公司，如赛力斯、华菱钢铁、彩虹股份等[59] （三）复盘与后市观点 & （四）总结 - 内容与核心观点及指数角度部分总结一致，重申了对A股和港股后市的判断以及推荐的行业[3][60][61][62][63][64][65][66][67] 三、历史观点回顾 - 报告以表格形式回顾了自2021年7月以来的历史周报观点、择时建议与市场实际走势的验证情况[68][70][71]