行业投资评级 - 报告对计算机行业维持“推荐”评级 [5] 核心观点 - 2026年世界人工智能大会（WAIC）即将开幕，AI行业景气度持续提升，国产大模型与国产算力（“国模+国芯”）的模算协同发展成果或在此次大会上进一步体现，相关产业链或迎来催化窗口和重大战略机遇 [37] - 建议关注：1）国产大模型产业链，如智谱、MiniMax及配套算力服务商宏景科技等；2）国产算力，如寒武纪、海光信息、云天励飞等；3）主权AI建设需求利好的海外AI基础设施厂商，如浪潮信息 [37] 市场回顾总结 - 市场表现：本周（07.06-07.10），沪深300指数下跌1.27%，中小板指数下跌2.07%，创业板指数下跌4.41%，而计算机（中信）板块逆市上涨2.04% [1][45] - 个股涨幅榜：本周涨幅前五的个股为浪潮信息（周涨幅35%）、紫光股份（27%）、深信服（21%）、网宿科技（19%）、绿盟科技（19%） [1][50] - 个股跌幅榜：本周跌幅前五的个股为ST银江（-16.05%）、盛视科技（-16.78%）、安博通（-19.38%）、凯瑞德（-23.13%）、中科金财（-23.74%） [1][50] 行业要闻与公司动态总结 - 行业要闻： - 7月6日，美团开源其基础大模型LongCat-2.0，该模型是业界首个在五万卡国产算力集群上完成训练推理的万亿参数模型，华为昇腾、摩尔线程、沐曦股份均宣布完成对该模型的推理适配 [2][38] - 7月8日，工信部监测发现AI编程工具Claude Code（2.1.91至2.1.196版本）存在安全后门隐患，可向远程服务器回传用户敏感信息 [2][39] - 7月9日，长鑫科技启动科创板IPO，计划发行66.88亿股，其中战略配售占50% [2][40] - 公司动态： - 紫光股份：发布2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润为191,000-232,000万元，同比增长83.50%-122.89%；扣非净利润为161,000-202,000万元，同比增长44.02%-80.69% [3][41] - 中控技术：公司处于全面工业AI转型战略窗口期，为加速向AI原生组织转型，对部分高级管理人员职务进行了调整，并聘任了三位新的副总裁 [4][42] - 盛视科技：此前中标的太原武宿国际机场项目因采购内容调整被招标人终止预中标结果，将重新招标，该事项不会对公司日常经营产生重大影响 [43] WAIC大会前瞻与投资建议总结 - 大会概况：WAIC 2026将于7月17日—20日在上海举行，主题为“智能伙伴 共创未来”，预计有9位图灵奖、诺贝尔奖得主到场 [13] - 展览规模与亮点：大会将展示108款芯片、261款大模型、208款具身智能终端、超300台真机 [14] - H1应用与生态馆：重点关注大模型及应用，参展商包括阿里巴巴、百度、华为、腾讯、MiniMax等，重点展品包括MiniMax M3大模型（支持百万字上下文）、无问芯穹InfiniClawBox安全脱敏智能体、月之暗面Kimi K2.7 Code代码模型（Token消耗平均下降30%）、零一万物万策决策中枢平台、蚂蚁集团“蚂蚁阿福”AI健康服务平台（已服务超170万居民） [14][20][23][24][25][26][27] - H2技术与创新馆：重点关注算力基础设施，参展商包括华为、中科曙光等，重点展品包括华为Atlas 950 SuperPoD/SuperCluster（业界最大规模超节点真机首展）、昇腾AI基础软件全面开源，以及中科曙光ScaleX万卡集群（国内顶尖AI4S超智融合十万卡算力集群） [29][30][32][33] - H3具身智能馆：重点关注机器人，重点展品包括智元机器人远征A3 Ultra人形机器人（可实现7×24小时稳定作业）和宇树科技GD01载人变形机甲（全球首款） [33][36] - 投资建议：重申关注“国模+国芯”产业链机遇，具体方向包括国产大模型产业链、国产算力及受益于主权AI建设的海外AI基础设施厂商 [37]