报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周市场情绪好转，有色金属出现反弹，但周末霍尔木兹海峡关闭增添变数，各金属品种受宏观、供需、库存等因素影响走势各异 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 主要品种观点综述 - 铜价高位震荡，中东地缘冲突和美元指数影响价格，矿端紧平衡支撑，需求有增量有减量，建议逢低适度持多，参考区间101000 - 105000 [2] - 铝价短期震荡，氧化铝供应稳中有增，电解铝产能上升，需求淡季，建议观望，参考区间22000 - 24000 [2] - 锌价反弹，矿端紧缺与冶炼亏损支撑，需求淡季及库存去化不畅压制，建议逢低适度持多 [2] - 铅价反弹但难改短期颓势，建议逢高布空，参考区间15600 - 16200 [2] - 镍价企稳反弹后预计偏弱震荡，矿端配额宽松预期和中间品成本支撑走弱，建议逢高持空 [3] - 锡价反弹，供应偏紧，消费有复苏，预计宽幅震荡，建议区间交易 [3] - 工业硅和多晶硅底部震荡，建议等待低位布局多单 [3] - 碳酸锂价格回落，预计维持高位宽幅震荡，建议区间交易 [3] 宏观 - 当周公布多项宏观经济数据，6月CPI、PPI环比下降、同比上升 [10][11] - 《“十五五”碳达峰行动方案》发布，部署5方面重点任务 [12] - 美国ISM服务业PMI扩张速度放缓，美联储6月会议纪要公布，美伊摩擦致霍尔木兹海峡暂时关闭 [13][14][15] - 下周将公布多项宏观经济数据 [17] 各金属基本面及高频数据 - 铜：LME铜升贴水、沪铜跨期价差、COMEX机构持仓等高频数据展示价格和市场情况 [20][21] - 铝：铝土矿价格有变化，氧化铝产能和库存有调整，电解铝产能上升，下游开工率下降，各环节有高频数据 [27][32][45] - 锌：锌精矿加工费创新低，产量下滑，需求淡季，库存有变化，有相关高频数据 [2][64] - 铅：库存有增减，价格反弹但难改颓势，有相关高频数据 [2][74] - 镍：镍矿价格下行，精炼镍成本支撑走弱，库存高企，不锈钢需求淡季，有相关高频数据 [3][84] - 锡：产量增长，进口有变化，消费有复苏，库存减少，有相关高频数据 [3][99] - 碳酸锂：矿端供应预期增加，产量微增，需求两旺，库存去化，有相关高频数据 [109][111] - 工业硅和多晶硅：工业硅产量和厂库增加，有机硅减产，多晶硅产量增加，下游排产上升，有相关高频数据 [117][118][119] 技术分析 - 美元指数突破震荡区域后回落，后续走势受6月CPI数据影响 [134] - 各金属品种技术分析显示，铜、铝、锌、铅、镍、锡、金、银、铂、钯、不锈钢、碳酸锂、工业硅、多晶硅、氧化铝、铝合金等走势有震荡、反弹、下行等不同表现 [135][142][147][150][152][156][158][166][172]