核心观点 - 报告核心观点认为，机械设备行业整体呈现K型修复特征，AI驱动下的半导体、AIDC、PCB等泛AI链条及上游资源品扩产意愿强烈，与传统领域需求疲软形成鲜明对比，建议重点关注AI链条、周期类资产（船舶、工程机械）及成长类资产（人形机器人）三大方向 [1][3][4] 宏观与市场表现 - 2026年6月全国居民消费价格指数同比上涨1.0%，较上月的1.2%环比下降 [1] - 2026年1-5月基础设施建设投资累计完成额达到85792.87亿元，同比增长0.75% [1] - 本期机械行业指数下跌5.95%，跑输沪深300指数和创业板指，细分板块中，国产算力与半导体设备均上涨5%，船舶板块上涨2%，而人形机器人、PCB设备和风电板块跌幅居前，分别下跌13%、10%和10% [1] 行业动态与催化 - 长鑫科技新股申购日期确认为7月16日，其2026年上半年预计实现营业收入1100亿至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%，归母净利润预计500亿至570亿元，同比扭亏，叠加三星宣布2655万亿韩元、SK海力士宣布1100万亿韩元的投资计划，验证AI驱动下存储行业高景气，拉动上游半导体设备需求 [2][35][36] - Meta计划在2026年部署7GW计算基础设施，并计划在2027年将此数字翻倍，预计2026年在AI基础设施上投入高达1450亿美元 [2][29] - 西门子将未来几年全球燃机需求从90-100GW上调至110-120GW [2][29] - 特斯拉Optimus V3即将进入量产阶段，预计将为板块带来催化 [4][27] 子板块核心观点与投资建议 AI链条 - 半导体设备：迎来存储（DRAM与NAND）与先进制程扩产共振，长鑫、长存IPO进展及国际大厂巨额投资进一步拉动设备需求 [4][35][36][37] - PCB设备：Rubin平台进入量产阶段，mSAP工艺带来设备和耗材价值量提升，PCB设备逐步半导体化 [4] - AIDC设备：AI燃气电厂投资加码，光模块产能供不应求，扩产需求迫切，重点关注燃气轮机、PCB设备、光模块及CPO设备、数据中心冷水机组等环节 [4][29][30][31] - 推荐及关注公司：推荐杰瑞股份、长川科技、大族数控、应流股份、鹰普精密、中国动力、精智达、冰轮环境；建议关注强一股份、芯碁微装、中钨高新、东威科技、万泽股份、联德股份、联讯仪器等 [4][30][31] 周期类资产 - 船舶：行业进入业绩爆发期，油轮、散货船订单上行，中国造船企业交付能力领先，份额及价值量提升空间较大 [4][25] - 工程机械：内外需共振，2026年5月挖掘机总销量24794台，同比增长36.2%，其中国内销量11628台，同比增长38.6%，出口13166台，同比增长34.2%；装载机5月销量13405台，同比增长27.2% [21][22] - 推荐及关注公司：推荐松发股份、中国动力、中国船舶、恒立液压、徐工机械、三一重工、汇川技术、柏楚电子 [4][24][26] 成长类资产 - 人形机器人：特斯拉Optimus V3即将量产，在灵巧手自由度、速度、轻量化及AI融合方面有较大提升 [4][27] - 推荐及关注公司：推荐唯科科技，建议关注绿的谐波、浙江荣泰、安培龙等 [4][28] 其他板块观点 - 锂电设备：行业进入新一轮龙头扩产及新技术周期，头部电池厂产能利用率高企，固态电池、复合集流体等新技术带来增长点 [32][33] - 可控核聚变：AI发展提升能源需求，同时AI与高温超导技术发展加速了聚变研发，建议关注相关投资机会 [38][39] - 商业航天：2026年是火箭“航班化”拐点年，可回收技术是重点，建议关注3D打印与电机环节 [40] 重点公司财务数据（摘要） - 报告列出了包括杰瑞股份、长川科技、大族数控、中国船舶、三一重工等在内的多家重点公司的估值与财务预测数据 [10]