报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”（维持）[2] 报告核心观点 - 本报告关注美国宏观、燃气轮机、核电及AI基础设施相关动态，以辅助对国内映射产业链的研究[3] - 美国通胀压力仍处高位，地缘冲突加剧霍尔木兹海峡航运风险[4] - 核电领域融资与产能扩张持续推进，AI硬件需求持续改善，但硬件商业秘密争议升温[3][4] 美国宏观 - 美联储指出5月PCE通胀仍高于2%的政策目标，AI基础设施建设加剧短期价格压力[4] - 6月失业率维持在4.2%，劳动力供需大致平衡[4] - 年初以来GDP年化增长2.1%，AI投资提供支撑，但住房市场停滞、居民消费增长温和[4] - 美伊冲突升级，美军打击约140个伊朗军事目标，导致霍尔木兹海峡通航量降至去年均值的约10%[4] - 7月12日仅有11艘商船通过霍尔木兹海峡（包括8艘油轮和3艘货船），较7月4日的57艘明显回落[4] 核电 - 霍尔泰克核能（Holtec）已向美国递交IPO申请，拟以代码“HNUC”在纳斯达克上市[4] - 公司一季度营收为1.65亿美元，净利润为1780万美元，低于上年同期的1.78亿美元和2540万美元[4] - 募资拟用于SMR-300项目及制造产能扩张，具体发行规模尚未披露[4] AI - Altera公司预计今年营收将增长20%中段，AI与机器人需求推动其FPGA业务恢复增长[4] - 银湖（Silver Lake）去年以44.6亿美元收购了Altera 51%的股权，公司估值为87.5亿美元，英特尔保留49%股权[4] - Altera计划最终独立上市，并在台积电2nm和3nm工艺上开发新品[4] - SK海力士预计2027年将出现史上最严重的存储供应短缺，并预计2030年后客户需求仍可能高于产能[4] - SK海力士在纳斯达克首日收涨12.76%[4] - SK海力士在美国印第安纳州的先进封装厂投资约40亿美元，并计划投入100亿美元发展AI解决方案[4] - 苹果公司起诉OpenAI及两名前员工，指控其窃取消费硬件商业秘密[4] - 诉状称OpenAI通过招聘、前员工及供应商关系获取机密[6] - 被告还包括OpenAI于2025年以65亿美元收购的io公司，OpenAI否认了相关指控[6]