行业投资评级 - 风电行业评级为“推荐”，且维持该评级 [2] 核心观点 - 广东省一次性释放10.3GW海上风电竞配指标，标志着“十五五”海风规模化开发正式启动，为未来2年招标提供强劲需求，行业有望迎来景气上行与估值修复 [2][7] 事项总结 - 事件概述：2026年7月9日至10日，广东省阳江市、汕尾市、江门市三地发改部门相继发布海上风电项目竞争配置公告，合计竞配规模达1030万千瓦（10.3GW），共涉及12个项目 [2] - 具体规模分布：阳江市竞配规模700万千瓦（7个场址），汕尾市竞配规模240万千瓦（4个项目），江门市竞配规模90万千瓦（1个项目） [2] 行业影响与趋势分析 - 拉开“十五五”开发序幕：本次10.3GW竞配是广东省“十五五”海上风电开发规划的首次大规模落地行动，项目均位列该省“十五五”时期新型能源体系重大项目工程中 [7] - 规模意义重大：本次释放的10.3GW指标，占广东省截至2025年底累计海风装机13.5GW的约76%，体现了广东省在“十五五”开局之年加速资源投放的决心 [7] - 步入深远海开发新阶段：本次竞配项目均位于省管海域，且场址离岸距离增大、水深增加，行业正加速从近海向深远海迈进，预示着海上风电产业发展将进一步提速 [7] - 支撑未来招标高景气：海风项目从竞配到投运需3至5年，本次10.3GW竞配将依次进入业主确定、核准、设备招标等阶段，为2026-2027年海上风电产业链（主机、海缆、升压站等）招标提供强劲需求支撑 [7] - 形成梯次订单池：广东省2026年重点建设项目计划已列入36个海风项目，本次竞配的10.3GW与这些项目形成梯次衔接，共同构成未来2年设备招标的订单池，行业招标高景气有望持续贯穿2026年下半年至2027年 [7] 投资建议 - 总体判断：海风需求放量叠加深远海设备价值量提升，海风产业链有望迎来景气上行与估值修复 [7] - 具体关注板块及公司： - 海缆板块：建议关注东方电缆、中天科技、亨通光电 [7] - 管桩板块：建议关注天顺风能、海力风电、大金重工 [7] - 深远海受益板块：建议关注许继电气、亚星锚链等 [7]