行业投资评级 - AI基础设施扩建提速，芯片制造与电力配套行业评级为“推荐”（维持）[1] 报告核心观点 - AI算力及芯片制造投资保持较高水平，数据中心扩建与先进制程投入持续推进，同时配套电力项目融资与成本承担机制同步跟进[1] 美国宏观 - 特朗普表示将恢复对伊朗的海上封锁，并计划对所有经由霍尔木兹海峡运输的货物收取20%的费用，能源运输不确定性延续[1][2] 商业航天 - L3哈里斯获得美国太空军9.55亿美元合同，为“金穹”导弹防御系统制造18颗卫星，公司累计已获得至少70颗导弹跟踪防御卫星订单[1][2] AI - Meta：将路易斯安那州AI数据中心（Hyperion项目）的规划容量从2GW提高至5GW，总投资超过500亿美元，预计2030年前形成2GW运营能力[1][2] - 英特尔：投资50亿欧元升级爱尔兰莱克斯利普工厂，以支持Intel Xeon 6及下一代Xeon芯片生产，主要投资预计于2027年底前完成[1][2] - 台积电：6月营收达到4426.8亿元新台币，同比增长67.9%，环比增长6.2%，再创单月历史新高；上半年累计营收达到2.40万亿元新台币，同比增长35.6%[2][4] 数据中心电源 - 威廉姆斯：引入53.4亿美元外部投资，用于推进数据中心配套电力项目（Power Innovation），由黑石牵头的财团取得五个项目49%的非控股股权，威廉姆斯保留51%股权及运营控制权[1][4] - 白宫：计划继续推动AI电力成本自愿承诺，此前谷歌、微软、Meta、亚马逊、甲骨文、xAI及OpenAI已签署承诺，同意承担数据中心新增电力相关成本[1][4]