报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 7月第2周，地产新房环比回落但同比转正、二手小幅回落、土地缩量，房价走平；生产端耗煤回升、化工走弱钢胎回落，电解铝去库、铜精矿续累库；出口集运价分化、干散货走强；消费涨跌互现，食品分化、工业品止跌回升。生产淡季、内需仍偏弱，外需景气、物价企稳分化，预计基本面对债市支撑边际减弱 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 地产情况 - 新房成交环比回落但同比转正，30大中城市商品房周度成交面积环比下降42.53%、同比转正至3.67% [9] - 二手小幅回落、存销比回落，12城二手房成交面积环比下降3.17%、同比涨幅扩大至10.16%；十大城市商品房存销比回落至73.62%、环比降6.92pct [9] - 二手房价格走平，北上广深总体走平，一线带看北上广环比上升、深圳环比下降、二三线大体走平 [9] 建筑链情况 - 需求仍偏弱，沥青开工延续回升、库存加速去化，石油沥青装置开工率环比上升0.5pct，同比下降16.3pct；沥青库存环比大降40.49%、同比降72.76% [9] - 水泥价格继续走低，水泥价格指数同比下降14.64% [9] - 纯碱小幅累库、库存环比上升0.98% [9] 生产情况 - 延续淡季特征，电力耗煤回升，六大发电集团日均耗煤量环比升4.46%、同比降9.99% [9] - 化工开工明显走弱，甲醇开工率回落0.67pct，PTA、PX开工率分别回落3.02、5.57pct [9] - 钢胎回落，全钢胎、半钢胎开工率分别回落3.38、3.11pct [9] - 高线价格环比升0.09% [9] - 电解铝维持去库，出库量环比降1.6%、社会库存降2.39% [9] - 铜精矿续累库，铜现货粗炼费TC降至 -134.2美元/吨，铜精矿七港库存环比大增9.43%、同比升至45% [9] 出口情况 - 集运价涨跌分化，SCFI同比涨幅收窄4.9pct至83.7%、CCFI同比涨幅扩大7.7pct至42.6% [9] - 干散货运价大幅走强，BDI同比扩大38.7pct至98.3% [9] - 出口量端回落，本周中发美集装箱量环比下降11.05% [9] - 转口延续，本周东南亚、墨西哥航线港口停靠量同比分别增长7.96%、11.43% [9] 终端需求情况 - 涨跌互现，乘用车受高基数拖累环比大幅回落、同比明显下滑，厂家批发、零售当周日均销量环比分别下降83.44%、58.64%，同比分别下降34.65%、14.54% [9] - 观影回升，电影票房环比上升6.14%、同比下降25.17% [9] - 人流与出行指标涨跌不一，65商圈人流环比上升1.35%，城市高峰拥堵指数环比下降0.97%，全国迁徙规模指数环比上升6.65%、同比下降8.07% [9] 价格情况 - 涨跌分化，菜果跌、猪价升，农产品批发价格指数环比下降0.48%，蔬菜环比下降1.67%，水果、猪肉批发价分别环比 -1.56%、+6.84% [9] - 工业品、原油、有色止跌回升，南华工业品指数环比上升0.82%，化工品价格指数环比上升0.82%；布伦特原油环比上涨4.13%至75.30美元/桶，LME铜、铝分别环比上升0.24%、1.31% [9]