行业投资评级 - 报告对行业整体评级为“看好” [1] 核心观点 - 长10乙回收成功标志着中国可回收火箭再次站在国际领先行列，未来太空运输成本的指数级下降将大幅提升需求，看好商业航天板块行情的持续性 [2] - 仍然建议关注机器人以及智能驾驶、AIDC等成长机会 [2] - 市场对汽车行业下滑和内卷的讨论逐步发酵，板块承压明显，建议有序布局具备出海、新产品、新客户逻辑的企业，有望在7月负β逐步消散后走出自己的独立行情 [2] - 基于AI外溢+反内卷+需求修复主线，整车端首先看好AI外溢的智能化和高端化方向，以及有海外业务支撑盈利总量的车企；零部件端关注机器人及数据中心液冷等从主题转向产业趋势的公司 [2] 本周事件总结 - 工信部第409批次新车申报中，共有280户企业的809个型号新能源汽车产品，其中纯电动产品689个型号、插电式混合动力产品94个型号、燃料电池产品26个型号，重点车型包括小米澎程N90/N70 Max、理想i9、方程豹鲨鱼皮卡、特斯拉Model Y性能版等 [3][4][5][6] - 特斯拉Optimus Gen3已结束长期以研发为主的阶段，进入量产推进阶段，公司要求供应商9月具备每周1000台的配套能力，年底提升至每周2000-2500台，供应商已陆续看到8月的具体订单 [6][44] - 小米澎程N70、N90完成工信部申报，标志着公司正式迈入纯电与增程双线发展的新阶段，预计定价覆盖20万至45万元区间 [9][10][11] 本周行情回顾 - 本周汽车行业指数收6654.49点，全周下降4.17%，跌幅高于沪深300指数（全周下降1.27%），汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第23位，较上周下降20位 [15] - 汽车行业市盈率为25.40，在所有申万一级行业中位列第19，处于中等偏低水平 [18] - 本周行业个股上涨32个，下跌239个，涨幅最大的个股是征和工业、涛涛车业、鑫宏业，分别上涨17.2%、11.7%、10.1%，跌幅最大的个股是福达股份、德尔股份、浙江荣泰，分别下跌23.7%、18.7%、18.5% [21] - 汽车行业中，下周均胜电子、旷达科技、威迈斯、至信股份和科马材料五家公司存在解禁 [25] 行业情况与市场数据 - 根据乘联会数据，7月第一周全国乘用车市场日均零售3.4万辆，同比去年7月同期下降15%，较上月同期增长4%；7月第一周全国乘用车厂商日均批发2.5万辆，同比去年7月同期下降35%，较上月同期下降13% [2][49][52] - 2026年6月，中国汽车经销商库存预警指数为57.2%，同比上升0.6个百分点，环比下降0.7个百分点，位于荣枯线之上 [55] - 最近一周传统车原材料价格指数环比+1.2%，新能源车原材料价格指数环比-0.5%；最近一个月，传统车原材料价格指数环比-3.9%，新能源车原材料价格指数环比-5.0% [2][57] - 海运成本本周有所上升，2026年7月10日远东干散货指数（FDI）较7月3日上涨7.0%，近一个月下跌2.4% [67][68] - 汇率方面，截至2026年7月10日，美元兑人民币中间价为6.7989，环比-0.09%；欧元兑人民币中间价为7.7712，环比+0.13% [71] 重要公司动态 - 奇瑞集团半年出口超94万辆，连续4个月刷新中国汽车单月出口纪录，2026年6月出口191062辆，同比增长79.7% [33] - 2026年上半年，中国新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比均实现增长 [39] - 工信部数据显示，2026年以来，我国搭载组合驾驶辅助功能的乘用车新车市场渗透率达到70%，其中配备领航驾驶辅助功能（NOA）的车型渗透率超过30% [40] - 多家上市公司发布业绩预告、增资、减持、回购等信息，例如西菱动力预计上半年归母净利润同比增长16.36%-21.73%，江淮汽车预计上半年归母净利润亏损7.40亿元 [72][74][77]