报告行业投资评级 - 投资评级：强于大市 [1] 报告核心观点 - 2026年上半年中国汽车市场分化特征明显，表现为内需承压但出口强劲、乘用车市场下滑但商用车市场向好、传统燃油车萎缩但新能源汽车稳定增长 [4][12] - 出口是稳定中国汽车销量的重要力量，2026年6月汽车出口量占总销量的比例达到36.90% [5][23] - 新能源汽车渗透率持续提升，2026年6月新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的58.47% [53][59] - 锂电池市场产销两旺，动力与储能电池产量及出口均保持高速增长，中国电池企业在全球市场主导地位持续巩固 [70][73][90] 根据相关目录分别进行总结 1. 汽车市场 1.1. 中国汽车销量及结构 - 整体市场：2026年上半年，中国汽车产销分别完成1499.3万辆和1501.7万辆，同比分别下降4%和4.1% [5][16]。6月单月产销分别为276万辆和281万辆，环比分别增长5.5%和6.9%，同比分别下降1.2%和3.2% [5][12] - 内需与出口分化：国内市场承压，6月汽车国内销量为177.3万辆，同比下降23.3%；1-6月国内销量为992.1万辆，同比下降21.1% [5][21]。出口市场表现强劲，6月汽车出口103.7万辆，同比增长75.1%；1-6月累计出口509.6万辆，同比增长65.3% [5][21] - 乘用车与商用车分化：乘用车市场下滑，1-6月乘用车产销分别为1272.1万辆和1272万辆，同比分别下降5.9%和6% [5][17]。商用车市场向好，1-6月商用车产销分别为227.2万辆和229.7万辆，同比分别增长8.2%和8.3% [5][17] - 品牌与车企表现：中国品牌乘用车销量占比维持在75%左右，6月销量占有率为75.5%，同比上升8.2个百分点 [35]。1-6月车企销量前三名为上汽（198.7万辆，同比-0.5%）、比亚迪（180.9万辆，同比-15.7%）、吉利汽车（168.6万辆，同比+3.1%）[36][37] 1.2. 新能源汽车市场 - 全球市场：2026年5月全球新能源汽车销量达174.28万辆，同比增长6.9% [6][41]。欧洲市场5月销量达39.72万辆，同比增长30.17% [44] - 中国市场：2026年6月，中国新能源汽车产销分别为159.8万辆和164.3万辆，销量同比增长23.6%；1-6月产销分别为743.8万辆和744.6万辆，销量同比增长7.3% [6][49] - 市场结构：新能源汽车出口高速增长，6月出口52.3万辆，同比增长160%；1-6月出口235.5万辆，同比增长120% [6][54]。6月新能源汽车国内销量为112万辆，同比下降0.4% [6][54] - 渗透率与动力类型：6月新能源汽车销量占汽车总销量的58.47%，1-6月占比为49.6% [53][59]。6月纯电动车型销量114.2万辆，同比增长33.0%；插混车型销量50.0万辆，同比增长6.5% [59] - 车企表现：1-6月新能源销量前三名为比亚迪（180.9万辆，同比-15.7%）、吉利（98.4万辆，同比+13.6%）、上汽（74.9万辆，同比+23.3%）[65][66]。1-6月整车出口前三名为奇瑞（93.9万辆，同比+71.3%）、比亚迪、上汽 [69][71] 2. 锂电池市场 2.1. 锂电池产销 - 产量：2026年6月，中国动力和储能电池合计产量为206.0GWh，环比增长7.5%，同比增长59.5% [7][70]。1-6月累计产量为1068.9GWh，累计同比增长53.3% [7][70]。其中磷酸铁锂电池占比82.1%，同比增长70.0% [73][76] - 销量：6月动力和储能电池销量为196.0GWh，环比增长7.6%，同比增长49.1% [74]。1-6月累计销量为979.4GWh，累计同比增长48.6% [74]。储能电池占比提升，1-6月占比32.5%，同比提升6.2个百分点 [74] - 出口：6月动力和储能电池合计出口36.2GWh，环比增长23.7%，同比增长48.7%，占当月销量的18.5% [75]。1-6月累计出口181.3GWh，累计同比增长42.5% [75] 2.2. 锂电池装车及市场格局 - 装车量：2026年6月中国动力电池装车量为76.5GWh，环比增长6.4%，同比增长31.5% [80]。1-6月累计装车量为335.6GWh，累计同比增长12.0% [80]。其中磷酸铁锂电池装车量占比83.3% [83][85] - 国内竞争格局：1-6月国内装车量前三名为宁德时代（154.25GWh，占比46.04%）、比亚迪（57.42GWh，占比17.14%）、国轩高科（20.75GWh，占比6.19%）[85][86] - 全球市场格局：2026年1-5月全球动力电池装车量为469.2GWh，同比增长16.3% [7][86]。中国电池企业占据主导地位，前十榜单中7家中国厂商合计市占率达72.6%，宁德时代和比亚迪合计全球市占率达54.6% [89][90]