行业投资评级 - 投资评级：强于大市 [1] 报告核心观点 - 2026年上半年中国汽车市场分化特征明显，表现为：内需承压但出口强劲，成为稳定销量的重要力量；乘用车市场下滑，商用车市场向好；传统燃油车市场萎缩，新能源汽车稳定增长 [4][10] - 全球新能源汽车市场保持增长，中国新能源汽车出口表现尤为突出，成为全球市场的重要驱动力 [5][37] - 锂电池产业链（动力及储能电池）产销两旺，出口高增，中国企业在全球市场占据主导地位 [5][67][86][87] 汽车市场总结 整体销量与结构 - 2026年1-6月，中国汽车产销分别完成1499.3万辆和1501.7万辆，同比分别下降4%和4.1% [5][14] - 2026年6月，汽车产销分别完成276万辆和281万辆，环比分别增长5.5%和6.9%，同比分别下降1.2%和3.2% [5][10] - 市场结构分化：1-6月，乘用车产销同比下降5.9%和6%，而商用车产销同比增长8.2%和8.3% [5][15] 内需与出口 - 内需市场承压：1-6月，汽车国内销量完成992.1万辆，同比下降21.1%；其中传统燃料汽车国内销量为483.1万辆，同比下降27.8% [5][17] - 出口市场强劲：1-6月，汽车累计出口509.6万辆，同比增长65.3%；6月单月出口103.7万辆，同比增长75.1%，占当月总销量的36.90% [5][17][20] - 分车型看，1-6月乘用车出口443.2万辆（同比增长71.7%），商用车出口66.4万辆（同比增长32.5%） [20][23] 品牌与车企表现 - 中国品牌乘用车市场份额稳固：6月销量占有率为75.5%，较去年同期上升8.2个百分点 [31] - 2026年1-6月车企销量前三：上汽（198.7万辆，同比-0.5%）、比亚迪（180.9万辆，同比-15.7%）、吉利汽车（168.6万辆，同比3.1%） [32][33] - 2026年1-6月整车出口前三：奇瑞（93.9万辆，同比71.3%）、比亚迪、上汽 [66][68] 新能源汽车市场总结 全球与中国市场概况 - 2026年5月，全球新能源汽车销量达174.28万辆，同比增长6.9% [5][37] - 欧洲市场：2026年5月新能源汽车销量达39.72万辆，同比增长30.17% [40] - 中国市场：2026年1-6月，新能源汽车产销完成743.8万辆和744.6万辆，销量同比增长7.3%；6月单月销量164.3万辆，同比增长23.6% [5][46] - 市场渗透率：6月新能源汽车新车销量占汽车总销量的58.47%，1-6月累计渗透率为49.6% [49][55] 中国市场结构与出口 - 内需与出口分化：1-6月，新能源汽车国内销量509万辆，同比下降13.4%；同期出口235.5万辆，同比增长120% [5][50] - 6月新能源汽车出口52.3万辆，环比增长17.2%，同比增长160% [5][50] - 出口动力类型：6月纯电动汽车出口30.9万辆（同比137.9%），插混汽车出口21.4万辆（同比185.6%） [57][58] - 不同环节新能源占比：6月，乘用车市场中新能源占比63.16%，商用车市场中占比30.81%，国内市场中占比63.17%，出口市场中占比50.43% [53][55] 车企表现 - 2026年1-6月新能源车企销量前三：比亚迪（180.9万辆，同比-15.7%）、吉利（98.4万辆，同比13.6%）、上汽（74.9万辆，同比23.3%） [62][63] 锂电池市场总结 产销情况 - 产量：2026年6月，中国动力和储能电池合计产量为206.0GWh，环比增长7.5%，同比增长59.5%；1-6月累计产量1068.9GWh，累计同比增长53.3% [5][67] - 产量结构以磷酸铁锂为主：6月磷酸铁锂电池产量169.2GWh，占比82.1%，同比增长70.0% [70][75] - 销量：1-6月动力和储能电池累计销量979.4GWh，累计同比增长48.6%；其中动力电池占比67.5%，储能电池占比32.5% [71][73] - 出口：1-6月动力和储能电池累计出口181.3GWh，累计同比增长42.5%；6月出口36.2GWh，占当月销量的18.5% [74][77] 装车量与市场格局 - 装车量：2026年1-6月，中国动力电池累计装车量335.6GWh，累计同比增长12.0%；6月单月装车量76.5GWh，同比增长31.5% [78] - 装车结构：6月磷酸铁锂电池装车量63.7GWh，占比83.3% [80][82] - 国内企业排名：1-6月装车量前三为宁德时代（154.25GWh，占比46.04%）、比亚迪（57.42GWh，占比17.14%）、国轩高科（20.75GWh，占比6.19%） [82][83] - 全球市场：2026年1-5月全球动力电池装车量469.2GWh，同比增长16.3%；宁德时代和比亚迪两家中国企业合计全球市占率达54.6% [5][83][87]