行业投资评级 - 报告对消费者服务行业给予“推荐”评级，并维持该评级 [1] 核心观点 - 本周《扩大消费“十五五”规划》正式印发，围绕六大方向部署28条重点任务，明确“十五五”末社会消费品零售总额达到60万亿元左右、居民服务性消费支出占比稳步提高等量化目标，为行业中长期发展锚定政策方向 [4] - 政策核心增量有三点：一是服务消费被列为首要任务，专栏涉及文旅、健康等领域，与酒店、旅游、餐饮、教育等核心赛道高度契合，当前酒店供给出清与政策端品质化供给导向形成共振 [4]；二是消费能力提升目标（居民收入与经济增长同步）将系统性夯实服务消费需求中枢，为旅游出行、酒店住宿等支出增长提供底层支撑 [4]；三是新业态新场景打开增量空间，培育体验式消费、数字消费等方向与本周米奥会展推出AI智能体“小奥”、慧仑与京东推进机器人落地等产业事件相互印证，AI+服务消费正加速兑现 [4] 行情回顾与市场表现 - 本周（20260713-20260717）社会服务行业涨跌幅为-5.98% [4][7]，表现劣于沪深300指数（涨跌幅-5.26%）[4][7][8] - 中信消费者服务指数本周涨跌幅为-2.34% [4][7] - 港股方面，恒生指数本周涨跌幅为1.60%，恒生大湾消费服务指数涨跌幅为1.48% [4][7] - 从细分板块看，本周A股社服相关板块涨跌幅分别为：互联网电商（-2.03%）、酒店餐饮（0.79%）、贸易（-6.09%）、一般零售（-1.25%）、专业连锁（4.93%）、旅游及景区（-1.43%）、教育（-5.95%）[11] - 商社板块（含美股港股）本周涨跌幅分别为：餐饮（4.07%）、零售电商（2.12%）、酒店（1.74%）、专业服务（2.81%）、旅游景区（-1.22%）、教育（-0.71%）[14] - 各细分板块个股表现： - 餐饮板块涨幅前五：达势股份（15.07%）、海底捞.US（8.11%）、特海国际（7.34%）、海底捞H（6.48%）、古茗（6.48%）[14] - 服务互联网平台板块涨幅前五：美团（6.29%）、京东集团-SW（5.54%）、叮咚买菜（5.09%）、携程集团（2.73%）、阿里巴巴-W（2.18%）[15] - 酒店板块涨幅前五：华住集团-S（3.79%）、首旅酒店（3.38%）、金陵饭店（2.73%）、亚朵（0.06%）、香格里拉(亚洲)（0.00%）[16] - 旅游及景区板块涨幅前五：香港中旅（5.66%）、长白山（3.85%）、峨眉山A（2.92%）、桂林旅游（2.79%）、中青旅（2.77%）[17][18] - 教育板块涨幅前五：*ST传智（7.50%）、昂立教育（6.82%）、天立国际控股（4.80%）、中教控股（4.40%）、中国春来（4.21%）[20] - 专业服务板块涨幅前五：米奥会展（24.47%）、北京人力（2.70%）、BOSS直聘-W（2.61%）、外服控股（0.48%）、福寿园（0.00%）[21] 板块成交额 - A股方面：本周全部A股成交额从周一（7月13日）的28,265.32亿元降低至周五（7月17日）的26,687.35亿元 [22]；沪深300成交额从周一的9,079.45亿元增长至周五的9,208.22亿元 [22]；中信消费者服务指数成交额从周一的82.11亿元增长至周五的89.17亿元 [22] - 港股方面：恒生指数成交额从周一的3,095.15亿元增长至周五的3,473.25亿元 [23]；恒生大湾消费服务指数成交额从周一的58.06亿元升高至周五的88.23亿元，热度大幅提升 [23] 重要公司公告 - 首旅酒店：公告已全额收到控股股东首旅集团支付的636.6076万元现金业绩补偿款，对应2023年收购安麓管理40%股权的业绩承诺事项全部了结 [4][27] - 学大教育：公告获得工商银行厦门分行不超过7000万元、期限3年的股票回购专项贷款承诺，贷款额度不超过实际回购金额的九成 [4][27] - 凯文教育：披露详式权益变动报告书，海淀区国资委旗下两家公司拟各出资3.5亿元、以4.06元/股协议受让公司合计28.84%股份，实控人仍为海淀区国资委 [4][27] - 中青旅：发布2026年半年度业绩预减公告，预计上半年归母净利润为2250万元，同比大幅下降66.34% [27] - 米奥会展：上线面向企业组织场景的自进化AI智能体“小奥”，深度覆盖销售、运营、项目管理等核心业务场景 [31] 行业资讯 - 服务互联网平台：慧仑科技与京东达成战略合作，联合推进具身智能机器人规模化落地，2026年慧仑核心机器人产品将先在京东平台实测 [30]；高德发布并开放测试通用世界模型工坊ABot-WorldStudio [30]；苹果智能完成生成式AI备案，阿里千问将接入苹果全系国内设备 [31]；京东与腾讯达成合作，京东AI Agent接入腾讯元宝小程序生态 [31] - 酒店：华住集团与金蝶软件签署战略合作协议，共同致力于提升酒店行业在全球化、多品牌、大规模运营下的财务管理效能 [30] - 餐饮：霸王茶姬在其点单小程序、外卖平台、门店等渠道同步上线“咖啡因仪表盘”，直观标示茶饮产品的咖啡因含量 [29] - 旅游：第五届中国西藏“环喜马拉雅”国际合作论坛举办，围绕体育、健康、文旅、气候生态领域进行交流 [30]