报告行业投资评级 - 领先大市-A [4] 报告核心观点 - 2026年世界人工智能大会（WAIC）以“智能伙伴共创未来”为主题，展示了人工智能产业在算力、模型和应用三大方向的最新趋势与突破 [1][17] - 算力领域呈现“国模配国芯”特点，国产超节点方案向十万卡集群迈进，量子计算成为新兴热点 [1][18] - 模型发展正从大语言模型（LLM）向物理AI和世界模型范式迭代，旨在构建具身智能大脑 [9][21] - 应用落地重心从消费端（to C）转向企业端（to B），工业AI成为重要方向，Token工厂作为新的商业模式载体出现 [11][25][27] - 报告建议关注国产芯片、超节点、量子计算、物理AI和世界模型、工业AI、Token工厂等方向的投资机会 [13] 根据相关目录分别总结 1. 本周行业观点 - 大会概况：2026年世界人工智能大会于7月17-20日在上海举办，国家主席习近平出席开幕式并发表主旨讲话 [1][17] - 算力趋势： - 国产超节点方案取得突破：华为昇腾950超节点实现业界最大1024卡规模，提供1 EFLOPS FP8、2 EFLOPS FP4算力，拥有256TB全局统一内存编址空间 [1][18] - 中科曙光展示全国产十万卡AI超集群“曙光8000（登峰）”，具备全链路自研能力 [1][18] - 阿里平头哥发布真武M890 AI芯片，性能为上一代真武810E的3倍，片间互连带宽达800GB/s；搭载该芯片的磐久AL128超节点服务器单柜集成128颗芯片 [2][19] - 量子计算成为新热点：多家公司发布新产品，如中器无量的“清河一号”量子计算机、不筹量子的“量筹一号”量子AI一体机、图灵量子的量子-经典混合智能体平台QAgent [3][8][20] - 模型趋势： - 产业界探索从LLM到物理AI和世界模型的下一个范式迭代，以结合具身智能与物理世界交互 [9][21] - 索辰科技展出覆盖装备设计、机器人训练等全场景的四大物理AI展品 [9][21] - 智元展示世界模型Genie Envisioner-Sim 2.0，登顶WorldArena榜单，构建了世界模拟器技术能力闭环 [10][22][23] - 穹彻智能展示基于全国47个城市十万小时级家庭场景数据预训练的新一代具身智能预训练模型 [10][23] - 灵初智能发布基于自研模型EgoSteer的光模块检测解决方案，该模型使用9.6K小时人类第一人称操作数据预训练，能完成一百多种桌面操作任务 [11][24] - 应用趋势： - 企业级AI应用加速落地：金山办公发布面向组织的WPS Comate，提出“三通两管一平”的企业AI架构 [11][25] - 工业AI成为重要方向：中控技术的时间序列大模型TPT在石化、化工等行业应用，可实现效益提升1%-3%；宝信软件的钢铁AI可实现单个机组年增效上百万元 [12][26] - Token工厂成为新商业模式：智微智能和润建股份等推出Token工厂，颠覆传统硬件售卖和计费模式，提供按需取用、按量计费的标准化智能输出服务 [13][27] 2. 市场行情回顾 - 板块指数表现：上周（报告发布前一周）计算机（中信）指数下跌11.85%，跑输上证综指6.04个百分点 [28][29] - 行业横向对比：上周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第26，在TMT四大行业中排名第2 [31] - 个股表现： - 周涨幅前十个股中，汉仪股份涨幅最大，为17.44% [34] - 周跌幅前十个股中，光格科技跌幅最大，为-39.78% [34] - 周换手率前十个股中，*ST汇科换手率最高，为92.57% [34] 3. 行业重要新闻 - 政策与备案：网信部门新增备案7款手机端侧生成式人工智能服务 [35] - 量子计算：全球首家上市量子计算公司D-Wave申请从纽交所转板至纳斯达克 [35] - 半导体IPO：长鑫科技开启科创板申购，若超额配售权全额行使，预计募集资金总额约666亿元，成为当年A股最大IPO [35] - 模型进展：月之暗面Kimi K3暂登Code Arena WebDev综合榜首，是中国大模型首次在该榜单当前版本中超过Claude Fable 5和GPT-5.6 Sol [36] - 大会成果：国家发展改革委在世界人工智能大会期间发布《人工智能合作发展行动计划》等两项成果 [36]