韩国宏观风险与AI繁荣 - 韩国股市在2026年上半年一度上涨超过100%后，于一个月内最大回撤达25%[3][14] - 三星电子与SK海力士市值合计超过韩国综指总市值的一半，其股价自高点分别下跌30%和37%[14] - 2026年一季度韩国实际GDP环比增长1.8%，其中净出口贡献1.1个百分点，设备投资受半导体拉动环比增长6.6%[3][16] - 2026年6月韩国半导体出口增速升至200%，但私人消费、服务业和建筑投资仍相对偏弱[3][16] 经济脆弱性表现 - 韩元在2026年内一度贬值达7%，尽管1至5月经常账户顺差累计达1413亿美元[4][21] - 韩国非金融企业债务占GDP的110.4%，居民部门杠杆率达88.6%[5][45] - 2026年韩国居民证券信用融资余额一度增长约40%（或约11.2万亿韩元），集中投向头部半导体企业[5][48] 系统性风险与外部缓冲 - 韩国外汇储备超过4200亿美元，短期外债仅相当于外汇储备的46%[6][62] - 2026年韩国银行业总资本充足率为17.5%，不良贷款率处于低位[6][66][67] - 韩国已由1997年的净债务国转为净债权国，拥有3655亿美元净对外债权[6][62] 全球市场与数据 - 当周标普500指数下跌1.6%，布伦特原油价格上涨15.9%至88.1美元/桶[7][93] - 美国6月CPI同比为3.5%，核心CPI同比为2.6%，均弱于市场预期[7][125]