行业投资评级 - 投资评级为“推荐”，并维持该评级 [2] 报告核心观点 - 光刻机巨头ASML受益于AI相关设备投资的强劲需求，二季度业绩全面超预期，并大幅上调2026年全年营收指引至430亿—450亿欧元，同时计划提升产能以应对旺盛需求 [3] - 国产半导体IP厂商芯原股份2026年以来新签订单合计达146.53亿元人民币，其中AI算力相关及数据处理领域订单占比超过90% [4] - 行业整体在AI算力需求持续旺盛、存储行业周期复苏及先进制程/封装技术快速迭代的驱动下保持高景气，但近期市场指数呈现震荡回调态势 [12][13][25][33][36] 根据目录的总结 1. 半导体板块周度行情分析 - 市场表现：7月13日-7月17日当周，海外半导体龙头总体呈下跌态势，其中大立光领涨（涨幅1.52%），稳懋领跌（跌幅18.10%）[12] 申万半导体指数周跌幅为17.15%，收于10227.42点 [13] - 细分板块：当周半导体各细分板块均下跌，半导体材料板块跌幅最大（28.26%），分立器件板块跌幅最小（15.07%）[14] 估值方面，半导体材料、分立器件、模拟芯片设计板块估值水平位列前三 [14] - 资金流向：当周申万半导体行业主力净流出74.75亿元人民币，主力净流入率为-3.02%，在统计的9个二级子行业中排第3名 [20] - 个股涨幅：当周半导体板块涨幅前十的个股包括普冉股份（涨16.21%）、艾森股份（涨10.57%）、中芯国际（涨10.06%）等 [22] 2. 行业高频数据 - 全球指数：费城半导体指数在7月17日下跌至11673.89点，7月以来呈现加速下跌态势 [25] 台湾半导体行业指数同期也呈现震荡下跌态势 [28] - 产业景气：2026年一季度，中国台湾IC各板块（包括设计、制造、封装、测试等）产值同比增速全面上行，显示在AI算力及存储复苏推动下景气度显著提升 [33] - 全球销售：2026年5月，全球半导体当月销售额为1206.10亿美元，同比增长104.10%，其中中国销售额为319.70亿美元，占比26.51% [36] - 设备市场：2026年一季度，中国大陆半导体设备销售额达109.9亿美元，同比增长7.12%，占全球主要地区比重34.56% [41] 同期中国半导体设备进口数量回升，6月达7583台，显示国内晶圆厂扩产需求旺盛 [44] - 晶圆制造：中芯国际8英寸晶圆月产能从2018年的约45万片提升至2025年9月的约102.3万片，产能利用率在2025年第三季度恢复至95.8%，2026年一季度出货量约250.9万片，维持历史高位 [51] - 存储价格：受AI存力需求提升及产能切换影响，存储芯片价格大幅攀升。截至7月17日，DDR5(16Gb)现货平均价达49.67美元，部分DDR4规格价格也出现上涨 [54] 3. 行业动态 - 华为发布算力新品：在2026世界人工智能大会上，华为首次公开亮相昇腾950超节点，基于1024卡规模，提供2 EFLOPS FP4算力 [61] - 台积电扩大投资：台积电2026年二季度净利润同比大涨77.4%，并宣布对美国追加1000亿美元投资，使其在美总投资额将达2650亿美元，用于再建4座晶圆厂及先进封装厂 [62][63] - 代工与存储涨价：力积电表示受AI需求强劲驱动，已于7月再次调升DRAM投片价格约40%至45%，成熟制程代工价格也上调约10%至15% [64] - 英特尔制程进展：英特尔Intel 18A制程良率已提升至85%，并获得苹果、AMD、英伟达等头部客户订单，其EMIB-T先进封装良率达98% [66][67] - 设备市场预测：SEMI预测全球半导体制造设备销售额将连续第五年增长，2026年预计达1659亿美元，同比增长23.2%，到2028年将达到2295亿美元 [72] - 企业跨界布局：惠科股份拟出资40亿元人民币设立子公司，开展先进封装及测试项目，计划建设12寸混合芯片先进封装及测试产线 [73] 4. 公司公告 - 芯原股份：2026年4月30日至7月16日新签订单64.13亿元，AI算力相关订单占比超90%；2026年1月1日至7月16日累计新签订单146.53亿元 [80] - 海光信息：预计2026年上半年营业收入85亿-93亿元，同比增长55.56%到70.20%；归母净利润17亿-18.3亿，同比增长41.50%到52.32% [82] - 佰维存储：预计2026年上半年营业收入150亿-160亿元，同比增长283.4%-308.96%；归母净利润70亿-75亿元，同比增加3200.15%至3421.59% [87] - 其他公司业绩：江丰电子预计上半年归母净利润4.8亿-5.6亿元，同比大增89.99%-121.65% [76] 联芸科技预计上半年营业收入约8.50亿元，同比增加39%左右 [85] 5. 建议关注公司 - 报告建议关注天数智芯、华虹宏力、惠科股份 [5] 并提供了三家公司截至2026年7月20日的股价及盈利预测，其中天数智芯与惠科股份投资评级为“买入”，华虹宏力为“增持” [7]