报告行业投资评级 - 投资评级为“推荐”，评级维持 [2] 报告核心观点 - 行业受益于AI需求强劲驱动，光刻机巨头ASML业绩超预期并大幅上调全年营收指引，国产半导体IP公司芯原股份AI相关新签订单占比极高，显示AI算力需求旺盛 [3][4] - 尽管短期市场指数与板块呈现回调态势，但行业高频数据显示全球半导体销售额、存储芯片价格、晶圆厂产能利用率等关键指标均指向行业景气度上行与需求复苏 [12][13][14][36][49][52] - 行业动态密集，龙头企业如台积电、英特尔、华为等在先进制程、先进封装、AI算力集群等领域取得重要进展并积极扩产，资本开支维持高位 [59][60][65][71] 根据目录总结 1. 半导体板块周度行情分析 - 周度市场表现：7月13日-7月17日当周，海外半导体龙头股价总体下跌，大立光领涨（涨幅1.52%），稳懋领跌（跌幅18.10%）[12] - 板块指数回调：同期，申万半导体指数大幅回调，周跌幅为17.15%，收于10227.42点 [13] - 细分板块普跌：半导体细分板块均呈下跌态势，其中半导体材料板块跌幅最大，达28.26%，分立器件板块跌幅最小，为15.07% [14] - 资金持续流出：当周，申万半导体板块主力资金净流出74.75亿元，主力净流入率为-3.02% [20] - 个股涨幅前十：当周半导体板块涨幅前十个股中，普冉股份以16.21%的涨幅领跑，中芯国际涨幅为10.06% [22][23] 2. 行业高频数据 - 全球指数走势：费城半导体指数在7月17日下跌至11673.89点，近两周呈现震荡下跌态势 [25]；台湾半导体行业指数同期也呈现整体下降态势 [28] - 台湾IC产值复苏：2026年第一季度，中国台湾IC各板块产值同比增速全面上行，在AI算力及存储周期复苏推动下产业景气度显著上行 [33] - 全球销售额高增：2026年5月，全球半导体当月销售额为1206.10亿美元，同比增长104.10%，其中中国销售额为319.70亿美元，环比增长10.70%，占比26.51% [36] - 设备销售强劲：2026年第一季度，中国大陆半导体设备销售额达109.9亿美元，同比增长7.12%，占全球主要地区比重34.56% [41]；SEMI预测2026年全球半导体制造设备OEM销售额将达1659亿美元，同比增长23.2% [71] - 中国设备进口回升：2026年6月，中国进口半导体设备数量达7583台，4-5月连续维持高位，显示国内晶圆厂扩产需求旺盛 [44] - 晶圆制造高景气：中芯国际8英寸晶圆产能持续扩张，2026年第一季度出货量约250.9万片，维持历史高位；产能利用率自2023年第三季度起强劲反弹，至2025年第三季度已达95.8% [49] - 存储芯片价格攀升：受AI存力需求及产能转向HBM影响，存储芯片价格大幅上涨。截至7月17日，DDR5(16Gb)现货平均价达49.67美元；DDR4(16Gb(2Gx8))现货价升至80.20美元；NAND Wafer(512Gb TLC)现货价在2月23日为17.95美元 [52] 3. 行业动态 - 华为发布昇腾950超节点：在2026世界人工智能大会亮相，基于1024卡规模，提供1 EFLOPS FP8及2 EFLOPS FP4算力 [59] - 台积电业绩超预期并加大在美投资：2026年第二季度净利润同比大涨77.4%，2nm制程开始贡献营收；宣布对美国追加1000亿美元投资，使在美总投资额将达2650亿美元，计划再建4座晶圆厂 [60][61] - 力积电上调代工价格：因AI需求强劲，公司于7月再次调升DRAM投片价格约40%至45%，8英寸及12英寸成熟制程代工价格上调约10%至15% [63] - 英特尔18A制程获突破：Intel 18A制程良率已提升至85%，并获得苹果、AMD、英伟达等头部客户订单；EMIB-T先进封装良率达98% [65] - 日月光加大资本开支：2026年资本支出规模上调至85亿美元，创历史新高，以扩充AI相关晶圆测试及先进封装产能 [70][71] - 惠科股份进军先进封测：拟出资40亿元人民币设立子公司，开展先进封装及测试项目，一期计划建设12寸混合芯片先进封测产线 [72] 4. 公司公告 - 芯原股份：2026年4月30日至7月16日新签订单64.13亿元，AI算力相关订单占比超90%；2026年1月1日至7月16日新签订单合计达146.53亿元 [4][79] - 海光信息：预计2026年上半年营业收入85亿-93亿元，同比增长55.56%到70.20%；归母净利润17亿-18.3亿元，同比增长41.50%到52.32% [81] - 江丰电子：预计2026年上半年归母净利润4.8亿-5.6亿元，同比增长89.99%-121.65% [75] - 佰维存储：预计2026年上半年营业收入150亿-160亿元，同比增长283.4%-308.96%；归母净利润70亿-75亿元，同比增加3200.15%至3421.59% [86] - 联芸科技：预计2026年半年度营业收入约8.50亿元，同比增加39%左右；归母净利润约5.17亿元，同比增加821%左右 [84] - 华峰测控：7月17日可转债上市，发行规模7.49亿元；完成向119名激励对象授予24.24万股限制性股票 [77] - 中颖电子：拟向控股股东定向募资不超过10亿元，用于高端工业级及车规芯片研发等项目 [83]