核心观点 - 报告提出，在震荡市场中，网格交易是一种通过高抛低吸获取价差收益的有效策略，而权益型ETF因其场内交易、波动稳定、费用低廉、流动性好和波动较大等特征，是实施该策略的合适标的[3][14] - 报告基于流动性、振幅、趋势性、价格区间和成立时长五个维度筛选，为2026年7月20日至24日期间重点推荐了三只适用于网格交易的ETF标的，并提供了更广泛的关注标的列表[4][15][24][25] 网格交易策略概述 - 网格交易策略本质是在预设的价格区间内进行分层，价格下跌至下层网格时买入，上涨至上层网格时卖出，以此捕捉价格波动带来的收益[3][14] - 适合进行网格交易的标的需具备五大特征：1、为场内标的；2、价格波动区间稳定；3、交易费用低廉；4、流动性好；5、波动幅度较大[3][14] - 基于上述特征，权益型ETF被认为是相对适合进行网格交易的标的类型[3][14] 本期ETF网格策略重点关注标的分析 - 券商ETF银华 (159842.SZ)：看好A股交投活跃背景下券商板块的中报业绩兑现。2026年上半年沪深两市累计成交额达376.16万亿元，日均两融余额2.78万亿元，较2025年上半年分别增长约100%和50%。截至7月20日，已披露业绩预告的21家券商中有20家预增。行业整合加速，如国泰君安吸收合并海通证券打造总资产超2.1万亿元的“超级航母”，政策明确到2035年形成2-3家国际竞争力投行[5][15] - 中韩半导体ETF华泰柏瑞 (513310.SH)：捕捉全球AI存储周期与国内半导体国产替代红利。全球存储芯片月销售额在7月达创纪录的746亿美元，环比增长31.7%。SK海力士CEO预测存储芯片供给缺口将持续，2027年可能成为史上短缺最严重的一年。国内“十五五”规划强调科技自立，半导体产业在政策支持下有望加速全产业链自主可控[6][7][18] - 红利ETF华泰柏瑞 (510880.SH)：把握“国家队”增持动能与新“国九条”下的中长期配置价值。短期看，中国国新已动用超500亿元资金，中国诚通累计买入近百亿元，并宣布继续增持。中长期看，自2024年新“国九条”强化分红监管以来，多项政策推动上市公司向常态化分红转变，引导险资、养老金等中长期资金入市，提升高股息资产价值[8][21] 其他网格策略关注标的 - 报告除上述三只重点标的外，还列出了由多维度打分筛选出的其他适合网格交易的ETF，共计24只，涵盖宽基、行业、主题及策略等多种类型，投资范围包括A股、港股、日本及美股等市场[24][25] - 建议投资者在运用网格策略时，可构建由数只合适且相关性较低的ETF组成的组合，例如“宽基+行业”或“A股+港股”等搭配，以实现风险分散和提高资金利用率的轮动效果[23]