行业投资评级 - 看好 [2] 核心观点 - 2026年第二季度，交通运输行业整体基金持仓大幅回落至低位 [1][3] - 船舶板块中的中国船舶、苏美达持仓市值有所增长 [1][3] - 航空运输和铁路运输板块在交运行业内部的持仓占比有所提升 [3] 1. 交运行业基金机构持仓变化 1.1 整体持仓概况 - 2026年第二季度交运行业基金配置总市值达到168亿元人民币，环比下降35% [3][4] - 配置总市值在申万31个行业中排名第16名，环比第一季度下降3名 [3][4] - 交运行业基金持仓占全部基金重仓持股的0.72%，环比第一季度下降0.88个百分点 [3][4] - 交运行业市值占全部A股市值的2.30%，处于低配状态，超配比例为-1.58% [3][4] 1.2 三级行业持仓变化 - 持仓占比提升的板块：航空运输、铁路运输板块在交运行业基金持仓中的占比分别为33.3%和9.1%，分别环比上升6.3个百分点和2.6个百分点 [3][11] - 各板块持仓市值及环比变化： - 航空运输：56亿元，环比下降19% - 快递：28亿元，环比下降40% - 航运：43亿元，环比下降47% - 铁路运输：15亿元，环比下降8% - 港口：4亿元，环比下降51% - 机场：0.2亿元，环比下降67% - 原材料供应链服务：8亿元，环比下降47% - 跨境物流：5亿元，环比下降42% - 高速公路：4亿元，环比下降34% [3][11] - 仓储物流、中间产品及消费品供应链服务、公交、公路货运板块连续两个季度基金重仓市值均未超过10亿元 [11] 1.3 重仓个股分析 - 基金重仓前十大标的：招商轮船、顺丰控股、中国东航、春秋航空、中国国航、吉祥航空、中远海能、南方航空、建发股份、京沪高铁 [3][17] - 船舶板块持仓增长：中国船舶、苏美达持仓市值分别环比增长59.8%和23.3% [3][17] - 其他显著增长的个股（持股总市值超过1亿元且增长率超过10%）： - 京沪高铁：持股总市值7.5亿元，环比增长24% - 中远海特：持股总市值3.7亿元，环比增长41% - 海通发展：持股总市值2.4亿元，环比增长21% - 东航物流：持股总市值1.9亿元，环比增长290% [3][17] - 部分个股持仓市值变化（基于表2数据）： - 招商轮船：持股总市值从5.81亿元下降至2.33亿元，环比下降59.9% - 顺丰控股：持股总市值从2.36亿元下降至1.88亿元，环比下降20.2% - 中国东航：持股总市值从1.22亿元上升至1.23亿元，环比增长1.9% - 圆通速递：持股总市值从1.84亿元下降至0.54亿元，环比下降70.8% - 中国船舶：持股总市值从10.60亿元上升至16.93亿元，环比增长59.8% [20]