核心市场观点 - 指数整体风险可控，各宽基指数中期不确定性平稳[5][19] - 市场风格面临再平衡，科技板块分歧加大，风险偏好边际回落[5][16] - 建议延续均衡配置，关注宽基指数的修复机会[5] 行业与板块机会 - 科技/国产算力：逻辑折叠技术有望加速国产算力芯片迭代，华为预测其2029年麒麟CPU主频可达4GHz[5][8] - 有色金属/铜：铜板块交易逻辑从预期转向现实，国内电解铜社会库存从3月高点57.72万吨降至7月10日的16.5万吨，降幅达71%[5][9] - 金融/券商：在科创投资趋势下，头部券商可借鉴“三投联动”机制推进财富管理转型[5][12] - 金融/银行：银行板块兼具稳健基本面和防御属性，7月以来宽基ETF流入银行板块规模超百亿元[5][18] - 医药生物：出现短期趋势信号[5][26] 交易与情绪信号 - 短期震荡行业：通信、电子[5][26] - 反转信号较强行业：计算机、传媒、有色金属[5][26] - 中期不确定性上行行业：电子、通信、农林牧渔[5][37] - 中期不确定性平稳行业：生物医药、非银金融、电力设备、有色金属[5][37] - 中期不确定性下行行业：银行[5][37]