报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对主动偏股基金 2026 年二季度业绩、规模、新发市场及持仓分析 2026 年二季度股市分化创业板领涨，主动偏股基金平均收益 23.23%，规模扩张 22.34%，新发市场数量升规模降 持仓上股票仓位升，港股减仓，风格向双创和超大盘偏移，大幅加仓 TMT 板块 [1][3][37] 各部分总结 主动偏股基金市场回顾 - 业绩概况：2026 年二季度股市分化明显创业板领涨，小盘成长风格占优，电子、通信等少数行业上涨，主动偏股基金平均收益 23.23%，约 70%基金为正收益，布局 AI 产业链细分领域的绩优基金表现突出 今年以来截至 7 月 20 日，样本内主动偏股基金平均上涨 3.5%，相比主要股指表现较好 [3][8][9] - 规模变化：2026 年二季度存量主动偏股基金规模大幅扩张，较上季度末上升 22.34%，规模增幅大的基金围绕 AI 产业链布局 规模超 200 亿的头部基金增至 18 只，新增多布局 AI 产业链 二季度末存量基金份额赎回、规模上涨，季末合计规模 4.71 万亿元，份额为 2.34 万亿份，较上季度末下降 10.22% [3][20][27] - 新发市场：2026Q2 新发基金市场火热，新发数量环比上升、募集规模环比下降，季度内新发 130 只产品，合计募集 857.29 亿元 三季度以来截至 7 月 21 日，12 只基金发行，合计募集 86.55 亿元 二季度发行规模最大的是华夏智胜全景，三季度以来中欧优势智选发行规模较高 [3][29][34] 持仓分析 - 仓位分析：2026 年二季度末普通股票、偏股混合、灵活配置型、平衡混合型基金整体股票仓位分别为 90.21%、88.61%、86.60%、67.31%，较上季度末分别上升 0.87%、1.60%、2.07%、1.55% [3][37][38] - AH 市场选择：2026Q2 可投港股的主动偏股基金港股仓位继续下降 7.70%，目前整体港股占股票市值比为 15.58% [37][44] - 市值风格：二季度末主动偏股基金重仓股中主板股占比降至 43.47%，创业板占比升至 30.01%，科创板占比升至 26.42%，北交所占比 0.10% 总市值 2000 亿以下个股占比下降，5000 亿以上个股占比从 16.50%升至 29.76% [37][51][53] - 行业分布：二季度主动偏股基金重仓股大幅加仓 TMT 板块（从 37.58%增至 62.24%），其他板块减仓 中信一级行业中，电子、通信重仓市值增加多，电子持仓占比达 42.64%，多数行业被减仓 [37][57][60] - 持仓个股：2026 年二季度末，中际旭创为第一大重仓股，其次是新易盛和东山精密 排名前十的重仓股中，中际旭创和新易盛获增持 与 2026Q1 相比，寒武纪等 10 只股票新进前 20，腾讯控股等 10 只股票退出 [37][65][67]