行业投资评级 - 行业评级为增持 [2] 报告核心观点 - 合成生物学及生物制造产业链在双碳政策、能源安全、供应链构建背景下，其资产价值有望迎来重估，建议持续关注生物制造细分领先企业 [5] - 中长期看，中东地缘冲突推升油价将提高化工中下游成本，加速化工落后产能出清 [5] - 生物基材料产业进入规模化商业阶段后，企业竞争重点逐渐从产能扩张转向核心技术、知识产权和产业化能力的竞争，技术壁垒将成为合成生物企业构建长期竞争优势的重要因素 [10] 市场表现与指数 - 本周（2026/7/13-2026/7/17）华安合成生物学指数下跌0.86个百分点至1147.47 [4] - 同期上证综指下降5.81%，创业板指下跌10.78%，华安合成生物学指数跑赢上证综指4.95个百分点，跑赢创业板指9.92个百分点 [4] - 合成生物学领域个股整体表现符合预期，下跌0.86% [16] 个股涨跌情况 - 涨幅前五公司（周度）：普洛药业（+9%）、梅花生物（+6%）、天新药业（+5%）、安琪酵母（+5%）、双汇发展（+5%）[18] - 涨幅前五的公司中3家来自食品、生物医药，1家来自医药，1家来自生物医药 [18] - 跌幅前五公司（周度）：圣泉集团（-20%）、新日恒力（-18%）、莲花健康（-18%）、翰宇药业（-16%）、联泓新科（-12%）[19] - 跌幅前五的公司中3家来自化工，1家来自食品、生物医药，1家来自医药 [20] 行业重点事件与公司进展 - 凯赛生物提起专利诉讼：围绕其自主研发的生物发酵法工业化长链二元酸技术秘密，向宁科生物及相关主体提起诉讼，要求赔偿经济损失约9.67亿元 [10] - 梅花生物投资升级产线：计划总投资3–5亿元，升级小品类氨基酸生产线并建设高附加值医药氨基酸产品线，新增精氨酸、组氨酸等多种产品布局 [23] - 华恒生物牵头产业联盟：牵头生物基聚酯纺织产业联盟，围绕其年产5万吨生物基1,3-PDO构建完整产业链，推动供应自主可控 [10] - 齐鲁工业大学非粮生物质项目：总投资17.83亿元的“竹木剩余物质与纤维素绿色提取高值化利用项目”签约，计划年产5万吨相关产品，预计年产值达5.5亿元 [8] - 政策支持：“固废十五五规划”再次强调秸秆综合利用，强化非粮生物质资源化利用政策信号 [9] - 欧盟COCO-AI项目：获得630万欧元资助，旨在利用AI技术结合植物细胞培养，实现高价值天然成分的可持续生产，并推动技术从50升实验规模扩大至10000升工业规模 [11] - 中石化循科与小草绿能合作：围绕绿色包装循环生态建设展开合作，进入快递包装领域 [22] - 圣泉唐和唐建设项目：投资5851.06万元建设年产2.2万吨功能糖醇项目，预计2027年2月投产 [22] - 道达尔科碧恩推出新材料：推出新型Luminy® FOAM 50F聚乳酸发泡材料，可替代传统聚苯乙烯发泡材料 [24] - 巴斯夫推出生物质平衡助剂：推出三款用于建筑涂料领域的生物质平衡助剂产品，以降低产品碳足迹 [24] 行业融资动态 - 药物牧场：完成5500万美元D轮首轮融资，资金用于支持核心研发管线的临床开发 [27][28] - 三迭纪：完成新一轮战略融资，资金用于建设3D打印药物智能制造产线、推进临床管线及拓展产业合作 [28] - 其他融资案例：扶苏（成都）（天使轮2000万元）、能创科技（A轮3000万人民币）、珞方生物（种子轮数千万元）、和优特基因（后续融资数千万元人民币）、英纳瑞医疗（后续融资千万级） [29][30] 公司研发方向 - 奔月生物：两项核心专利获批，涉及蛋白质热稳定性筛选方法及糖基转移酶突变体在莱鲍迪苷M合成中的应用 [30] - 湘江涂料：推出全球首款生物基木质防火涂料，采用全生物基原料，具备环保、防火等多重功能 [31] - Bio-Techne：推出扩充版AI-Engineered Designer Protein产品组合，包括新型热稳定、高活性蛋白 [31] - 恩骅力：发布全新生物基聚丙烯复合材料TEPEX®，100%由可持续原材料制成 [32] 行业科研动态 - RNA修饰阻断技术：开发了RModBlock技术，可精准抑制多种RNA修饰，在人源细胞实验中最高可降低目标RNA修饰水平约97% [34] - 体内胞嘧啶碱基编辑：通过优化VLP递送系统并抑制UDG，在小鼠肝脏和视网膜组织中实现了高效的C→T碱基编辑，在特定靶点编辑效率最高达64.2% [35] - 代谢调控新机制：发现嘌呤核苷酸可作为“代谢分子胶”，参与细胞代谢调节并影响化疗药物作用 [35] 周度公司研究 (Primrose Bio) - 公司获得美国NIH提供的200万美元、为期24个月的Direct-to-Phase II资助，用于开发能提高DNA和RNA药物蛋白表达的合成非编码序列元件 [40] - 公司技术体系以Pfenex Expression Technology®微生物蛋白表达平台和Function Generator™组合遗传工程平台为核心 [36] - Pfenex平台已应用于6款获批产品，部分项目蛋白产量最高可提升约20倍 [38] - 公司与Intravacc续签战略协议，提供PeliCRM197®载体蛋白用于疫苗生产 [39] 重点事件分析 (生物体—材料杂化体系) - 综述文章系统梳理了光驱动、电驱动及光电混合驱动三类低碳生物合成路线 [42] - 该体系利用光催化材料或电极提供还原力，驱动酶或微生物将CO₂等低碳原料转化为高附加值化学品 [43] - 该技术为可再生能源驱动的绿色制造提供了新路径，但工业化仍需解决光电转换效率、生物相容性、系统稳定性及经济性等问题 [44]