核心市场观点 - 地缘政治紧张推升油价与金价，能源及资源股逆势走强 [1][4][12] - 科技股普遍承压，主要受机构减仓、AI监管风险及高资本开支担忧等多重因素压制 [2][10][11][15][17] - 市场呈现显著的结构性分化，传统行业如能源、原材料表现强劲，而资讯科技等高增长板块遭遇显著回调 [6] 市场表现回顾 - 港股市场：7月22日主要指数全线下跌，恒生指数跌0.95%收于24,892.66点，恒生科技指数重挫3.04%收于4,668.23点，市场总成交额回升至3,127.63亿港元 [2] - 美股市场：三大指数小幅收跌，道指微跌0.01%，标普500指数跌0.14%，纳斯达克指数跌0.57% [3] - 板块表现：原材料行业单日大涨5.2%，资讯科技行业则大跌5.1%，能源业上涨2.4% [6] 行业与公司热点 - 科技与互联网：腾讯控股遭公募基金大幅减持，第二季度减持市值达187.37亿元，股价收跌7.0%，并拖累网易、快手等大型科网股集体下跌 [10]；AI模型股MiniMax受美国潜在制裁、股份解禁及评级下调影响，股价暴跌11.4% [11] - 资源与能源：受美伊冲突升级影响，布伦特原油价格上涨3.3%至每桶94美元，现货黄金上涨1.7%至每盎司4,145.24美元，带动紫金矿业、中国海洋石油等相关股票上涨 [4][12] - 消费与零售：Nike宣布自2027年起收回中国线上经销权，主要经销商滔搏（线上业务占比约22%）和宝胜国际（占比约15%）股价分别暴跌24.1%和8.7%，市场担忧其商业模式面临重估 [13] - 人工智能与半导体：超微电脑因新订单超600亿美元及毛利率指引大幅上调，股价暴涨19.8%，并带动戴尔等AI服务器产业链公司上涨 [16]；韩国半导体股早盘反弹后因获利回吐涨幅收窄 [14] 重点公司动态 - Alphabet (GOOGL.O)：第二季度云业务收入增长82%至248亿美元，但将2026年资本开支指引上调至1,950-2,050亿美元，并录得历史上首次季度负自由现金流（-59亿美元），盘后股价下跌 [4][15] - 特斯拉 (TSLA.O)：第二季度资本开支增至58亿美元，自由现金流转为负11亿美元，汽车业务毛利率降至16.3% [17] - 中际旭创 (03308.HK)：启动招股，最高发售价1,010港元，基础集资额最高约550.5亿港元，可能对市场流动性产生短期分流效应 [14] 宏观经济与政策 - 中国宏观：上半年全国一般公共预算收入同比增长4.7%，其中证券交易印花税同比大幅增长97.3%至1,549亿元 [19]；央行公开市场单日净回笼3,505亿元 [19] - 海外宏观：日本2年期国债收益率升至1.47%，创1995年以来新高；英国6月CPI同比上涨2.6%，为15个月最低 [19]