行业投资评级 - 增持 [6] 核心观点 - 农业板块基金持仓连续低于标配，市场风格变化导致大型公司持仓下降，基金在26Q2更看好肉禽上游及部分成长型养猪企业 [2][3] - 2026年上半年粮食进口同比增长，巴西成为大豆和玉米进口首要来源国，国内高温干旱天气可能影响秋粮生产，继续看好粮价景气对种植链公司的利好 [2][4] - 8月亚宠展规模创纪录，显示宠物行业蓬勃发展，头部品牌新品发布值得关注 [2][5] 重要行业数据 - 农林牧渔板块指数为2,312.7，周环比下跌2.25%，年同比下跌19.16% [11] - 生猪价格为10.9元/千克，周环比下跌3.37%，年同比下跌23.97% [11] - 行业平均自繁自养盈利为-149.9元/头，周环比下降10.83%，年同比下降619.58% [11] - 白羽肉毛鸡价格为6.8元/千克，周环比上涨2.71%，年同比下降9.28% [11] - 玉米价格为2,386.4元/吨，周环比下跌0.48% [11] - 豆粕价格为3,093.2元/吨，周环比上涨2.59% [11] - 2026年6月月度大豆进口量为1,355.0万吨，月环比增长14.93%，年同比增长10.52% [11] 生猪养殖板块 - 猪价持续探底 [12] 白羽肉鸡板块 - 鸡苗价格有所上涨，毛鸡价格上涨，鸡肉综合售价上涨 [20][21] - 白羽鸡祖代存栏下降 [21] 黄羽肉鸡板块 - 黄鸡在产父母代存栏低位上升 [30] 饲料板块 - 饲料价格持平，玉米价格下降、豆粕价格持平 [33] 重点覆盖公司 - 报告列出了19家重点覆盖公司的盈利预测及估值，包括牧原股份、温氏股份、天康生物、神农集团、巨星农牧、海大集团、圣农发展、瑞普生物、新希望、乖宝宠物、佩蒂股份、中宠股份、晨光生物、诺普信、康农种业、益生股份、隆平高科、生物股份、禾丰股份，所有公司评级均为“增持” [39] 投资建议 - 生猪板块推荐：牧原股份、温氏股份、神农集团、天康生物、新希望、巨星农牧 [5] - 后周期板块推荐：生物股份、海大集团、禾丰股份 [5] - 农产品产业链推荐：晨光生物、诺普信、隆平高科、康农种业 [5] - 宠物板块推荐：乖宝宠物、中宠股份、瑞普生物、佩蒂股份 [5] - 禽板块推荐：圣农发展、益生股份 [5]